1、出口线:表现良好,粘胶长丝、MTBE涨价
3月PMI超预期,且1季度整体出口继续同比增长,关注出口及国内非地产链相关需求产业,涨价品种则包括粘胶长丝、MTBE、TMA、麦芽酚等,其中4月14日,粘胶长丝受国内马面裙需求拉动,市场均价44000元/吨,较年初+1000元吨、MTBE则受益于油价上涨,市场价7300元,较年初提价800元/吨。
2. 通胀线:聚烯烃煤头/气头路线盈利改善
近期布油价格在90美元/桶上下波动,且我们判断高油价中枢有望维持,特别是国内近期煤价松动,且美国天然气下跌、轻烃路线成本同样下行,煤头/气头动态盈利有明显改善。
4月重点推荐:
1)涨价品种:粘胶长丝(新乡化纤/吉林化纤)、MTBE(宇新股份);
2)通胀线:聚烯烃(宝丰能源/卫星化学);
3)一季报高成长:存储&船舶材料(雅克科技)、小而美组合(聚合顺/江苏博云/安利股份);
其他持续推荐:
1)涨价品种:涤纶长丝(新凤鸣/桐昆股份)、制冷剂(三美股份/巨化股份);
2)出口产业链:生物基材料(华恒生物)、轮胎(赛轮轮胎/森麒麟/通用股份);
3)高股息:中国石油、中国石化、中国海油、中国宏桥、梅花生物、龙佰集团;
4)主题性投资:低空经济-碳纤维(精工科技)、生物柴油(卓越新能/嘉澳环保);
5)TMT新材料:PPO(圣泉集团);
来源:中信建投