HJT重要客户安徽华晟500MW产能正式投产，进展超预期。
4月24日，机构参加了公司举行的500MW异质结电池+组件投产仪式；并同时参加先进异质结光伏技术论坛。有很多增量信息，已记录在上面发的论坛纪要中并且划出重点。
异质结行业何时爆发？目前HJT与PERC电池在单W成本端差距约2毛/W左右，差距缩小至1毛/W即可产生性价比。行业迎扩产潮  未来5年HJT设备市场空间超400亿元，5年CAGR为80%。预计2025年HJT设备行业市值超2000亿元，龙头未来有望达千亿级市值。
迈为股份公司具“先发优势”+“整线供应能力”。已实现HJT整线设备供应能力（设备价值量覆盖从PERC领域的25％上升至HJT领域的95%），与通威、安徽华晟、阿特斯等客户合作顺利。
机构预计2021-2023年归母净利润为6.7/8.8/13.8亿元，同比增长70%/32%/56%，对应PE 为50/38/24倍。高景气与高预期下，估值难以大幅回调，可继续逢低做长线关注。
 风险提示：新技术推进速度不达预期