一、主营业务
1、主营业务基本情况 公司是一家特种精细化工领域的高新技术企业，以医药中间体、农药中间体、 电子化学品及化工溶剂为主的精细化学品的研发、生产、销售及进出口贸易作为 主营业务，主要产品包括γ-丁内酯（GBL）、α-乙酰基-γ-丁内酯（ABL）、 N-甲基吡咯烷酮（NMP）、4-氯-2-三氟乙酰基苯胺水合物盐酸盐（E2）、环丙 甲酮（CPMK）、异丙醇（IPA）、1,2-己二醇（HDO），生产过程中的副产品 主要有氢气、乙醇、香蕉水、磷酸盐、氯化锂水溶液、2-甲基-4,5-二氢呋喃等。 其中 GBL、ABL、NMP、CPMK、IPA 产品在生产流程中具有关联关系，图示如 下：
上述产品中，GBL、ABL、NMP、CPMK 均系以 BDO 为起始原料的生产线的延 伸，公司在 BDO 产业链产品制造领域积累了丰富的生产经验，公司目前是国内 ABL 的主要供应商。公司经过多年的发展，形成了以 BDO 为起始原料的系列产 品为主体并辅以其他特种化工产品（E2、IPA、HDO）的丰富产品格局。 报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。
二、发行人所处行业基本情况
（一）发行人所属行业分类 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）的标准，公司所处行业为“C 制造业”中的“C26 化学原料和化学制品制造业”；根据国 家统计局发布的《国民经济行业分类代码》（GB/T4754-2017）的标准，公司所 处行业为“C26 化学原料和化学制品制造业”中的“C2669 其他专用化学产品 制造”。公司所处行业传统上隶属于精细化学品工业，简称“精细化工”，精细化 工是生产精细化学品工业的通称，精细化学品是基础化学品进一步深加工的产物。
公司产品 GBL、ABL、E2、CPMK、IPA、HDO 及 NMP 等的应用范围较广， 目前主要集中在医药、农药、电子化学品及化工溶剂等领域。近年来，我国经济 形势正处于转型的关键时期，国家出台多项政策引导及扶持精细化工行业及下游 应用产业的发展，为公司经营发展提供良好的宏观层面支持。
（四）公司产品的细分市场及下游行业情况 公司主要从事以医药中间体、农药中间体、电子化学品及化工溶剂为主的精 细化学品的研发、生产、销售及进出口贸易业务，产品主要应用于医药、农药、 电子化学品、化妆品等领域，因此这些行业的发展对发行人影响较大，公司产品 的应用领域如下图所示：
三、竞争对手
没有找到上市可比公司。
四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标
2021 2020
营业总收入(元) 8.33亿 6.80亿
净利润(元) 8852.07万 9774.25万
扣非净利润(元) 8340.32万 9255.06万
发行股数 不超过 2,700万股
发行后总股本 不超过10,800万股
行业市盈率:40.1倍
同行业可比公司静态估值: 14.07 24.91 38.70 21.38 24.77均
同行业可比公司动态估值: 25.9 25 22.27 29.97 25.79均
公司EPS静态不扣非:0.9050
公司EPS静态扣非:0.8570
公司EPS动态不扣非:0.8196
公司EPS动态扣非:0.7723
拟募集资金:71,635.86万元，预估发行价26.53元。
行业市盈率预估发行价:34.37元，可比公司预估发行价静态:21.23元，可比公司预估发行价动态:22.10元。
实际发行价: 29.67元，发行流通市值8.01亿，发行总市值32.04亿.
上市首日市盈率:36.20倍。行业市盈率是否高估: 否 可比公司市盈率是否高估: 是
是否建议申购:市值尚可，估值勉强，可以申购。破发风险，感觉不是特别大。勉强吧。
上市首日价格区间21.14，最高24.56，最低18.25。是否有炒作价值:否
发行公告可比公司：醋化股份、怡达股份、新化股份、建业股份
上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。
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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。
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