今天市场平开，开盘一波回踩反弹后，市场再度出现了跳水杀跌的回落走势，沪指跌1%，创业板跌4%，今天场内北上没怎么变化，内资跑的比兔子还快，全是内斗，其实是临近大庆，部分潜伏资金提前开始出逃。

今天的创业板一次性就把缺口干掉了，非常干净利落。我本来预想的是没这么强的，因为补缺越快，说明趋势越强，只有行情很猛的时候才会连涨快跌,行情弱的时候，都是连跌快涨的。

看一下三大指数的趋势，今天的下跌，实际上连趋势都没有破掉。

很神奇吧，这么大的阴线下跌，却连指数趋势都没破掉。所以我觉得目前还没有必要担心指数会怎样，要担心也是趋势破掉了以后的事情。

从18年后开始，指数本来就是走的慢涨的路子，比如创业板，就一直是沿着120日线往上走，涨多了就回落一波,但始终没有脱离120日线往.上走的趋势。直到今年，才第一次拉升后回落，回落时破掉了120日线支撑，到了250日年线。

目前的这波上涨，是在今年3月回落250日线后出现的上涨。

按照以前，比如2013-2015年的行情，创业板走120日线趋势，就是走牛了。然后第一次回落250日线横盘，就是第次调整。随后，盘整一

段时间，会有更猛的直线拉升，接着30日线为支撑往上冲，见顶。

这一次不知道是不是也是这样，3月回落250日线后反弹起来，然后横盘反复，涨一波，回调一波，整体形成一个盘整。盘整结束后，再来一个直线拉升的大半年行情,接着见顶。如果是这样的话，那么目前是一个特别好的加仓点。

有的人会把下跌的理由归结到美国那边要加息上，我不这么认为，市场对加息的反应太敏感了，太超前了，甚至对于美联储2023年加息还是2022年4季度加息都反馈一波？

大家可以去回看一下历年美国加息的走势，每次加息都A股都会涨，可能加息前几天有多担忧，但加息后短线看都有一波涨幅。并且加息5次后，2018年才见顶，说明加息一次不可怕，需多次加息才能有反馈。

我认为核心龙头去年已经估值打到位了，今年是没有多少空间的.但这种修复起来也非常简单,类似去年就见顶的芯片股一样横盘个一两年,业绩再维持这样几倍的增速,当初动辄几百倍的芯片股，现在估值也很便宜了。白马这些也是一样今年2月见顶了,横盘个大半年,一年的,估值自然就下来了。

但是对于成长股来说,尤其是今年几倍增速明年还能几倍增长的,就没有太多这样的烦恼了,短期跌一下,后面新高的还是他们。

板块方面，市场前一轮皮弹上涨的核心动力如汽车、锂电池、医美、白酒等板块今天纷纷大跌，这基本标志着市场这一轮反弹周期结束，后面市场反弹需要新的板块来接力，成为新的上涨核心才能带动市场走强。从目前来看，科技有望成为市场反弹新的核心，多关注其中的佼佼者。

今天汽车板块崩的很惨，因为锂电池崩了，汽车属于锂电池的补涨。锂电池这边是六氟磷酸锂率先崩了，说是因为永太扩产，天赐、天际早早跌停，雅化、赣锋等氢氧化锂大跌，宁德带着先导、阿璞等小弟大跌，整车这边长城、长安联袂跌停，BYD大跌9%，锂电池今天不分彼此，之前领涨细分换来换去，但是今天正负极材料、磷酸铁锂等阁种细分全部大跌，高位补跌这也没啥可分析的，我们来看一下锂电池说辞的变化:之前k线上升期，宁德小弟等扩产说是证明了行业的高度景气最近3天没新高，永太扩产说容易导致6F内卷，然后说起了前几年锂电池板块的周期高点云云N这告诉我们，多看k线少看人吹票，1年级小朋友都知道看图说话。

其实当前和2017年极为相似。①均处于大宗商品上行第二年和一轮再通胀周期;②均处于一轮全球贸易共振、外需带动经济的阶段;③经济见顶，但整体仍在高位徘徊;④都存在主动供给收缩的预期，2017年是去产能，2021年是碳中和;⑤都处在稳定宏观杠杆率的年份。

2017年什么涨得最好，答案是金融股和周期股。而且冲刺都出现在7月份和8月份，也就是中报业绩兑现之后。这次同样值得期待。

有色金属多说两句。今天调整主要因为昨天国企严查衍生品交易传闻的证实，和抛储的开始付诸实施。但是抛储并不是故事的结束。反而可能是新较量阶段的开始。

抛储要收到最佳效果有,条件，就是流动性开始收紧，供需状况重新正常:同时大宗商品上涨趋势出现终结。然而这三大条件都存在悬念。

2005年曾发生刘其兵事件，就是发生在国储局抛铜之后。当时国储局不光在现货市场.上抛售了库存，还有个叫刘其兵的交易员在伦敦交易所大量抛空铜期货，然而从2005年9月开始，国际对冲基金就不断推高铜价，开始逼空国储局。到2005年11月，期铜价格已经达到百年来的最高纪录，每吨高达4146.65美元，最终国储局的空单损失惨重。

另外虽然铜铝抛储之后的价格在一段时间内会被抑制，但其中也不乏其他机会，比如钼。钼金属价格刚刚创下十年来新高。

由于钼铁市场需求强劲,国际价格跳涨、带动中国钼价重心上移。同时矿山企业库存不足，捂货惜售，短期内低价货源难寻，导致钼精矿接连高位成交，这还将推动钼价再次抬升;由于看涨情绪强

烈，而目前钼矿上市公司多处在低位，这或会带来投资机会。

今天光伏跌得最惨，比昨天还惨，因为做情绪交易的资金太多了。但我觉得这种时候，反而可以出手试个仓。毕竟光伏刚启动，逻辑也不差。