(关注原因:短期,签订大单+静配中心业务高增)
1、业务。公司是国内智能化药品管理设备行业龙头,主要产品是智慧药房、智能化静配中心项目、智能化药品耗材管理项目,主要应用于医院门诊药房、 静配中心、零售药房等。覆盖国内27个省、自治区及直辖市,在600余家医院落地各类智能化药品管理项目。
2、智能化静配中心业务高增长。
公司全自动:细胞毒类药物配置机器人(Cyto)、静脉用药配置机器人(Twins)以及其他智能化静配中心项目所运用的技术专利均是自主研发。目前我国医院静配中心自动化设备的渗透率仍然较低,2020年公司智能化静配中心项目较上年同期增长142.79%。
3、中标大单1.96亿,占20年收入比重68%,预计可在年底前确认收入
(1)8月份子公司“擅韬信息”中标大单金额1.96亿,占20年收入比重68%;
(2)结算方式,按照条款此公司会可在年底前确认收入;
原则上“国控湖北”应于2021年12月前向“擅韬信息”采购全部相关配套设备。
国控湖北以书面形式下达采购订单后五个工作日内支付该批次医疗设备的全部款项。
双方以书面形式确认各批次订单后,“国控湖北”电汇支付“擅韬信息”该批次货物总价金额60%,同时国控湖北办理三个月银行承兑支付擅韬信息该批次货物总价金额40%。
4、政策端,利于公司中药智能化设备增长,开辟新的业务板块
(1)2021年7月1日四部委印发《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》,方案提出促进中医药传承创新工程,中央预算内投资重点支持国家中医医学中心、区域中医医疗中心、国家中医药传承创新中心、国家中医疫病防治基地、中西医协同“旗舰”医院、中医特色重点医院和名医堂建设。这对于整个行业发展具有重大的指导意义。
(2)在公司前期业务中未涉及到中药房智能化建设项目,但随着国家相关政策的出台,公司与“北京和利康源”公司就中药调剂智能化产品共同研发和推广达成战略合作。此次合作是公司布局中药调剂自动化业务的重大战略举措,开辟了新的业务板块。
5、市场空间133亿=医院门诊药房92亿+静配中心16亿+零售药店27亿,其中:
(1)医院门诊药房:规模取92亿;
门诊药房自动化设备的渗透率相较于发达国家较低,整体约为 20%,未来主要增长潜力来自于渠道下沉,根据测算,预计2030 年国内智慧门诊药房的存量市场空间在 92 亿-133 亿之间。
(2)静配中心:规模取16亿;
a、安信证券:我国静配中心的操作流程极为繁杂
,智能化渗透率较低,根据测算,预计 2030 年智能化静配中心存量市场空间在 78 亿-112 亿之间。
b、国元证券:静配中心智能化服务存量市场规模有望于
2025 年达到 15.7 亿元;
(3)
零售药店:规模取27亿;
a、安信证券:国内零售药店基数众多
,自动化升级改造需求旺盛,根据测算,预计 2030 年国内智能 化零售药店的增量市场空间在 51 亿-70 亿/年之间;
b、国元证券:根据中性假设测算,未来自动化智慧药房市场每年的市场规模有望达到 27.3 亿;
6、国内上市公司主要有:建麾信息、艾隆科技,两家占国内市场份额在60%以上;
(部分资料来自国元、安信证券研报、艾隆科技公开资料、投资者调研)