【华安机械】迈为股价再次突破700元,股价涨幅超12%
市场对高成长、高景气度光伏设备板块投资热情不减,我们从三个层面剖析迈为:
(1)基本面:业绩有支撑,订单饱满。合同负债规模增长可观(截至6月底,同比增长超30%),从行业来看,今年仍是perc扩产的大年(约150GW),而且公司多样化产品布局的成果已经显现;
(2)行业景气度:下半年要好于上半年好。一方面,压制上半年景气度的主要因素是硅料涨价,三季度以来硅料价格企稳,7-8月中游制造开工率明显回升,另一方面,上半年下游装机量同比增长超过20%,2020Q4抢装行情不影响今年装机热情;
(3)行业催化剂:2021Q2以来重要催化剂是HJT转换效率成果频繁落地,HJT商业化明朗;预计下半年仍将不断有心得催化剂落地,增强市场对HJT的信心,如新参与者涌入、众多投资规划进入实质建设、招标、开工阶段、新建产线流片、产能情况公示等。
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迈为103页深度报告:http://u6v.cn/6gfnl8
HJT商业化专题(一)http://u6v.cn/5TGMDl
HJT商业化专题(二)http://u6v.cn/68Ja4v
华安机械团队:郭倩倩 / 李疆 / 范云浩 /高杨洋 / 师浩云