煤炭的逻辑讨论贴
浮帝
2021-10-04 10:12:55
电力涨价首先想到的肯定是火电厂利好，然后整个绿电板块受益，但是这块有两个逻辑瑕疵制约了空间。其一，电力涨价，火电厂的四季度业绩估计会好看点，减亏或者扭亏，但是单就火电来说本身有什么想象力嘛？节前上热搜的东北限电，是由每季度的能耗双控考核，煤炭产能，东北9月冷空气过后风力发电受制约等多方面因素导致的。网上最流行的观点，火电厂亏钱发不起电了，够简单粗暴加无脑，确迎合了绝大部分人～火电厂作为国企，而作为涉及到民生国企老总的核心KPi是什么，会因为发电亏钱而不发电了？ 选择给自己身上抹黑，拒绝发电？ 其二，绿电是一个长期收益逻辑，无论风光水哪一块都有短板限制因素～短期都看不到业绩的爆炸式增长，市场用小半年时间接受完锂电，化工原料逻辑的洗礼，所以因为缺电炒绿电？？只能说明明白白的大A特色，纯情绪打法，聪敏人揣着明白装糊涂，先炒了再说～傻一点的挂山顶吹几个月，到最后能看到走的比较顺畅的只有逻辑很硬且具有短线基因的太阳能，其他逻辑很硬的晶科，林洋很多不尽如人意。煤炭中的动煤，作为火电发电的原料，同样受益于电力涨价，但是煤炭大家都懂得，如果上面允许涨价，不去打压，焦煤作为化工上游核心原材料之一，那就是相当于锂电家里有矿。。。从节前的湖南电力涨价文件开始，有一句话是允许电力涨价和动煤价格联动，从这里就开始想着是不是允许煤炭涨价了
现在煤炭能看到的核心逻辑，保民生基本用电。单价～四季度要签订新的长协，现阶段稳妥估算增长接近一倍，港口实时价格变动更是夸张，但是无限制涨价必然迎来打压，所以港口浮动价格，只利好无长协约束的企业，全大A只有一家。产量，最近要求增产的新闻连绵不绝～已经落实的有山西，其余地区的内蒙，陕西，宁夏，马上就会跟进。我们一直都是煤炭进口大国，受限于政治因素，受益的最大出口方之一袋鼠国，基本凉凉，其他国家进口的增量远远小于袋鼠国的缺口
不同于化工的价增量缩，煤炭目前属于价增量增，基本锁定了四季度利润，利好矿爸爸～期货已经先行，这也是我讨厌煤炭板块的原因之一，短线资金总是看着期货联动，短线做起来特别难受，只能买在分歧～增长八成凉同理，价增量增，利好煤化工一体的企业，PVC，尿素等等。
本帖只作为讨论贴，不推票。短线选手要做的是逻辑认知，然后尊重市场的选择去跟随。中线或者风偏低的，就选择逻辑硬的，等市场去挖掘吹风。老师们自己去挖，遇到无脑吹票的，可以回来对比下本帖的话，十分感谢老师们的认同。
现在煤炭能看到的核心逻辑，保民生基本用电。单价～四季度要签订新的长协，现阶段稳妥估算增长接近一倍，港口实时价格变动更是夸张，但是无限制涨价必然迎来打压，所以港口浮动价格，只利好无长协约束的企业，全大A只有一家。产量，最近要求增产的新闻连绵不绝～已经落实的有山西，其余地区的内蒙，陕西，宁夏，马上就会跟进。我们一直都是煤炭进口大国，受限于政治因素，受益的最大出口方之一袋鼠国，基本凉凉，其他国家进口的增量远远小于袋鼠国的缺口不同于化工的价增量缩，煤炭目前属于价增量增，基本锁定了四季度利润，利好矿爸爸～期货已经先行，这也是我讨厌煤炭板块的原因之一，短线资金总是看着期货联动，短线做起来特别难受，只能买在分歧～增长八成凉同理，价增量增，利好煤化工一体的企业，PVC，尿素等等。本帖只作为讨论贴，不推票。短线选手要做的是逻辑认知，然后尊重市场的选择去跟随。中线或者风偏低的，就选择逻辑硬的，等市场去挖掘吹风。老师们自己去挖，遇到无脑吹票的，可以回来对比下本帖的话，十分感谢老师们的认同。
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昊华能源
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真知无价，用钱说话
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