开源能源，看多观点更新
小海韭
自学成才的老韭菜
2022-04-15 22:39:01
【开源能源，看多观点更新】
煤炭已是年初最赚钱的板块，连续三天大涨（个别股三连板），调整一下再正常不过，稳涨将获得最好最高的收益。
发改委开会是利好而非利空。这算不上负面消息，2月底以来发改委明确年度长协区间和推动电煤年度长协全覆盖，就是要稳定煤价且维持高位，市场早已形成预期，开会让市场更健康。
悲观中孕育最佳投资时点：各地疫情导致下游需求差，地产基建无起色。辩证来看当前已属最差，未来只能逐步向好，5月有望见到疫情缓解及稳增长政策发力带来的需求叠加。工业用电及钢铁销售都将提升煤炭需求。
估值底部凸显价值：一季报陆续发布，大部分企业超预期且年化估值仅4-6倍。超强的盈利能力且未来无太多资本开支，高分红越来越成为主流，煤企已具有超强现金分红能力。
炼焦煤逻辑仍属最顺：供给无增量，需求确定性上行，价格市场决定。当前炼焦煤仍具有明显周期属性，涨价仍是最强催化剂，看好价格一路上行且破前高。推荐：平煤、山西焦煤。
动力煤稳业绩提估值：煤价双轨制，其实国内现货都可以比喻为广义长协，现货仍有政策约束且隐性天花板，只是振幅和区间高于年度长协而已。随着电煤年度长协比例提升，动力煤企业表现超强的业绩稳定性，有望复刻神华。推荐：电投、晋控、神华。此外价格弹性优质标的：兖矿能源。
煤炭已是年初最赚钱的板块，连续三天大涨（个别股三连板），调整一下再正常不过，稳涨将获得最好最高的收益。
发改委开会是利好而非利空。这算不上负面消息，2月底以来发改委明确年度长协区间和推动电煤年度长协全覆盖，就是要稳定煤价且维持高位，市场早已形成预期，开会让市场更健康。
悲观中孕育最佳投资时点：各地疫情导致下游需求差，地产基建无起色。辩证来看当前已属最差，未来只能逐步向好，5月有望见到疫情缓解及稳增长政策发力带来的需求叠加。工业用电及钢铁销售都将提升煤炭需求。
估值底部凸显价值：一季报陆续发布，大部分企业超预期且年化估值仅4-6倍。超强的盈利能力且未来无太多资本开支，高分红越来越成为主流，煤企已具有超强现金分红能力。
炼焦煤逻辑仍属最顺：供给无增量，需求确定性上行，价格市场决定。当前炼焦煤仍具有明显周期属性，涨价仍是最强催化剂，看好价格一路上行且破前高。推荐：平煤、山西焦煤。
动力煤稳业绩提估值：煤价双轨制，其实国内现货都可以比喻为广义长协，现货仍有政策约束且隐性天花板，只是振幅和区间高于年度长协而已。随着电煤年度长协比例提升，动力煤企业表现超强的业绩稳定性，有望复刻神华。推荐：电投、晋控、神华。此外价格弹性优质标的：兖矿能源。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
电投能源
S
晋控煤业
S
中国神华
S
平煤股份
S
山西焦煤
工分
7.76
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 4
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（3）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1