1、主营业务:公司主要从事各类叉车等工业车辆变速箱的研发、生产及销售。
2、核心看点:
1)公司叉车变速箱的最大客户是杭叉集团占业务比65%以上。此外,公司还与三菱重工、斗山叉车、江淮银联、柳工等知名主机厂拥有长期的深厚合作关系。在国内叉车变速箱领域市场取得了20%左右的市场份额。
2)近年,受新冠疫情影响,全球经济低迷,国家对基建支持力度加大,中国叉车销量占全球叉车销量的比例进一步上升。
3、行业分析:
1)市场规模:根据中国工程机械工业协会工业车辆分会的统计数据,2010年,我国叉车销量为23.24万台;至2020年,我国叉车销量已达到80.02万台,近十年间复合增长率达13.16%
3)格局:国内叉车市场已形成了安徽合力和杭叉集团的双寡头行业格局,2020年两者市占率为50%。公司在国内叉车变速箱领域的市场占有率在20%左右。
4、竞争对手:浙江中柴、长沙中传、冈村传动;
5、主要募投项目:公司实际募集资金总额7.06亿元。拟投资5.84亿,用于新能源物流传动机械及液力传动变速箱建设项目;
6、数据一览:
(1)2019-2021年,公司营业收入分别为4.51、5.30、6.40亿元,复合增长率为19.1%;归母净利润分别为0.52、0.71、0.79亿元,复合增长率为23.3%。2019-2021年公司毛利率分别为22.89%、23.83%、21.69%。发行价格31.2元/股,发行PE47.9,行业PE35.25,发行流通市值6.86亿,总市值31.2亿。
(2)公司预计2022年Q1收入为1.5至1.8亿元,同比变动幅度为7.98%至29.57%;归母净利润为0.1,5至0.17亿元,同比变动幅度为8.05%至26.68%;(资料来自公司官网、招股说明书)