不一样的美债曲线倒挂。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4月1日10年期与2年期美债收益率倒挂。https://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）美国历次加息周期中10年期与2年期美债收益率差值，以及10年期与3个月期美债收益率差值基本同趋势，但今年以来二者一下一上、完全背离。

　　不同期限美债收益率究竟反映了什么？2年及以内期限美债收益率相当于基准利率的远期，而10年期美债所反映的主要是未来的经济预期、通胀预期、不确定性因素、机构配置需求以及数量型货币政策工具。