业绩波动主要受到原控股子公司孚尧能源出表影响，整体业绩超市 场预期。 其中报告期内公司新能源电控业务实现营收17.32亿元，同比增长6.74%，毛利率32.7%，主要包括风电变 流器以及光伏逆变器产品。 

风电变流器：报告期内公司现风电变流器对外销售3,484台，同比减少16.55%，我们预计对应装机规模约 13GW，同比增长约8%。受市场竞争影响，陆上风电变流器价格下降，导致营收有所减少。

出货结构中海 风占比提升，受2021年国内海风装机大幅提升影响，我们预计公司市占率提升至30%左右，同比提升约  5pct. 

光伏逆变器：报告期内公司实现光伏逆变器对外销售45,544台，同比增长485.55%，我们预计对应装机规 模约3GW，其中组串式逆变器出货比例显著提升。

逆变器出货自2021Q4开始大规模放量，公司对于原材料 供应链采取差异化管理，保障芯片供应，同时国内销售渠道铺设速度超预期，目前在手订单充足。 电气传动：报告期内实现营收2.01亿元，同比增长92.71%，毛利率45.6%，维持高毛利水平，业务体量迅 速扩大。