智能汽车大势下，这个核心产业链或爆发在即-韭研公社

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智能汽车大势下，这个核心产业链或爆发在即

tony2001

中线波段

2022-06-28 12:04:03

最近汽车智能化颇受分析师们的关注。

中信证券认为，新能源后，随着数字化发展进入后半段，智能汽车将加速落地。方正证券也认为，紧随电动化大势之后，智能化有望成车企下一步竞争焦点。

而汽车智能化中，自动驾驶将是其中重要一环。此前深圳市通过全国首个L3及以上自动驾驶官方管理文件，华西证券称自动驾驶政策障碍有望逐渐消除。

而自动驾驶汽车主要依托传感器实现对于周围环境的感知，针对不同应用等级，常见的传感器包括：摄像头、超声波雷达、毫米波雷达和激光雷达。

激光雷达产业链爆发在即

6月份以来，蔚来，理想、长安阿维塔、哪吒s陆续举办发布会，均搭载1-3颗激光雷达不等，供应商分别为图达通、禾赛、华为。其中理想L9预售订单已达3万，哪吒S预售订单5216台，其中激光雷达选配率已达21%。

激光雷达是一种向被测目标发射探测信号，然后测量反射或散射信号的到达时间、强弱程度等参数，以确定目标的距离、方位、运动状态及表面光学特征的雷达系统。

激光雷达的优点包括：1）具有极高的距离分辨率、角分辨率和速度分辨率；2）抗干扰能力强；3）获取的信息量丰富，可直接获取目标的距离、角度、反射强度、速度等信息，生成目标的多维度图像；4）可全天时工作。相比于毫米波雷达，激光雷达可实现对人体的探测，相比于摄像头，激光雷达的探测距离更远。

德邦证券认为，6/7月为新车发布潮，8月起进入交付期。随着下半年搭载L2+智能硬件的车型陆续上市、交付，汽车智能化将成为汽车电子板块主旋律，而激光雷达则为当前汽车电子兼具确定性和弹性的细分赛道。

方正证券也认为，到2030年我国L2、L3级智能汽车渗透率将超过70%，L4级智能汽车渗透率将超过20%。激光雷达凭借其可靠度等独特优势将成为跨越L3的中流砥柱，多传感器融合的电车之“杖”将在智能驾驶浪潮中优先受益。

市场空间方面，德邦证券预计22年上车50-60万颗激光雷达，明年预计3-4倍增速达到200-300万颗，从单价趋势看，预计激光雷达价格将由2021年的1500美元/颗下探至2025年的400美元/颗。

德邦证券测算2025年全球及中国车载市场激光雷达市场规模分别为127亿美元、66亿美元左右，两大市场2021-2025年CAGR均接近150%。

相关产业链及公司

德邦证券则指出，激光雷达按结构可划分成发射、扫描、接收、信息处理四个模块，可以关注国产供应链投资机会：

1）发射：模组-炬光科技，激光芯片-长光华芯、纵慧芯光（初创）。

2）扫描：光学-舜宇光学、永新光学、水晶光电、蓝特光学、腾景科技、福晶科技等；电机-鸣志电器、湘油泵。

3）接收端：奥比中光（拟上市）、南京芯视界（初创）、灵明光子（初创）、阜时科技（初创）。

4）信息处理：FPGA芯片-安路科技。

申万宏源则指出，从产业链角度看，光学组件价值量占比15-25%，产业链成熟+成本优势，将先行受益。光芯片作为发射芯片作为核心部件，壁垒极高，国内已有厂商取得突破进展，后续将受益国产替代。相关公司可以关注永新光学（光学组件）、舜宇光学（光学组件）、炬光科技（光源解决方案）、长光华芯（VCSEL芯片）。