1、主营业务：公司主要从事药品制剂（占比93%）及医疗器械（6%）的研发、生产和销售,产品具备较强的竞争力和较高的市场认可度。

2、核心看点：

1）公司药品制剂主要涵盖心血管系统类、慢性肾病类、皮肤病类、消化系统类、糖尿病类、精神神经系统类、妇科类等多个产品细分领域,医疗器械主要涵盖加湿吸氧装置领域;公司拥有多个国内首仿药物如复方α-酮酸片、奥美沙坦酯片、盐酸曲美他嗪片、氯沙坦钾氢氯噻嗪片、盐酸莫西沙星片、匹维溴铵片、黄体酮软胶囊等。

2）截至本招股意向书签署日,公司已有23个品种通过一致性评价或视同通过一致性评价;截至本招股意向书签署日,发行人仿制药制剂在研项目23个、创新药在研项目共5个、医疗器械在研项目4个。

3）公司搭建了较为全面的销售网络,与国药控股、上海医药、华润医药、九州通等全国及区域性大型医药流通企业开展深度合作,终端覆盖各级医院、卫生服务中心、诊所、药店。

3、行业分析：

1）市场规模：2020年，化学药品制剂制造行业规模以上企业主营业务收入为8,356.90亿元，占医药工业规模以上企业合计主营业务收入的30.10%。

2）下游应用场景：化药制剂制造的上游供应商主要包括化学原料药、辅料或包材生产商。医药制造企业下游链条主要包含配送商等药品流通或销售企业，以及医疗机构终端、零售终端和基层市场终端的终端市场。

4、竞争对手：双鹭药业、润都股份、昂利康、南新制药、苑东生物、悦康药业；

5、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为24.25、25.35、28.38亿元，复合增长率为8.2%;归母净利润分别为2.20、2.65、3.20亿元，复合增长率为20.6%。2019-2021年公司毛利率分别为75.56%、71.08%、69.63%。发行价格14.62元/股，发行PE22.98，行业PE25.04，发行流通市值17.54亿，总市值70.18亿。

（2）公司预计2022年1-6月收入为15至17亿元，同比变动幅度为13.43%-28.55%；归母净利润为1.9至2.3亿元，同比变动幅度为12.00%-37.37%；（资料来自公司官网、招股说明书）