【海通电新】光伏调整点评:中美关系影响有限，行业景气拐点临近

今日光伏板块调整，与中美关系担忧有关:我们认为光伏行业面临美国贸易壁垒影响已经很大，2季度对美国发货已经最差，很难有更差的情况:美国光伏市场目前最大的限制因素仍是反规避和WRO两大因素，反规避预计在8月底落地。大概率会推迟2年执行，因此9月之后美国市场可能有明显恢复，当前形势并不改变美国市场节奏预判;

3季度景气度仍有支撑，价格拐点临近，23年继续高增长。3季度组件龙头排产整体保持稳定，海外需求保持强劲，欧洲分布式爆发增长趋势延续:下半年硅料投产推进顺利，供给量逐月提升，预计8-9月可见顶，23年保持稳定平稳下降趋势，在此带动下国内集中式电站为代表的需求弹性较大:预计22-23年装机量将分别达到250、330GW;

调整即是买入机会。板块估值对应今年基本合理，对应明年普遍低估，我们认识市场今年以来始终在兑现即期景气度，大部分板块并没有充分预期23年行业的成长性，对于价格忧虑、双边贸易的担忧都偏短期，而整个行连续3-5年的持续高景气、高增长的大趋势并改变，并且价格拐点已经很近，调整即是买入良机。

建议关注
组件:隆基/晶科/晶澳/天合/日升/东磁等
逆变器:阳光/锦浪/固德威/德业等;
硅片:中环/上机/京运通/双良等:
硅料:通威/大全/特变/协鑫等;
电池:钧达/爱旭等:;
辅材:福斯特/福莱特/信义/中信博/金博等:
绿电:正泰/晶科/林洋等。