海通电新】7月组件(含电池)出口量同比增98%

据海关数据，7月太阳能组件（含电池）出口额46.9亿美元，同比增118%，环比增3%，1-7月太阳能组件（含电池）累计出口额284.8亿美元，累计同比增100%：按93%出口额是组件，测算7月电池出口量约2GW，组件出口量约15.9GW，电池组件合计出口量17.9GW，同比增97%，环比增3%，续创历史新高。1-7月电池组件累计出口109.3GW，同比增65.6%，较同期增长43.3GW。

海外市场拆分看：

1）印度市场：4月之后受关税影响，月度基本保持0.2-0.3GW的出口量，预计22年对印度市场出口量在13-15GW，同比下降近20%；

2）非印度市场：1）非美国：4-7月电池组件出口量合计达64.4GW，较Q1增长明显提速，若保持7月电池组件出口规模，22年总出口将达185GW，同比增76%，增约80GW，增长主要来自欧洲、南美，近期亚洲也在恢复增长；2）美国：部分可参考硅片出口量，预计22年硅片出口在30-35GW（部分出口到东南亚、南美欧洲等）。预计22年海外非印度市场直流侧需求在210-220GW。

综合看海外市场22年合计直流侧出口预计在220-230GW，较21年增长约75-80GW。加上国内90-100GW直流侧需求，全球直流侧需求预计在310-320GW，同比增约110-120GW。

继续重点推荐光伏板块：1）光储微逆需求高增（阳光固德威德业锦浪科士达派能禾迈昱能）；2）一体化组件（隆基晶澳晶科天合横店）；3）盈利超预期的硅片电池（中环、上机、京运通、爱旭、钧达）；4）高景气硅料（通威大全）；5）后续组件排产提升（EVA粒子、胶膜、玻璃）；6）23年大型电站爆发（逆变器阳光上能+跟踪支架中信博）。