冰轮环境:制冷压缩设备龙头，布局CCUS及氢能增长极【长江环保-徐科团队】
冰轮环境为工业制冷压缩机单项冠军，在冷链物流制冷压缩机市占率约30%，目前为国内第一龙头，曾获国家科技奖二等奖和192项省部级奖励。“十四五”政策继续加码，规划到2025年布局建设100个左右国家骨干冷链物流基地，600个县域产地冷链中心，200个城市销地冷链中心等，设备投资空间保守估计增长40%以上，2021年冰轮新签订单预计增速60%。

前瞻布局碳捕集和氢能装备。CCUS压缩和制冷机组市占率领先，累计服务超34个项目:氢能装备方向布局输送、液化、站用压缩机、燃料电池空压机和氢循环泵，性能达到国际先进水平，部分已批量生产。
催化剂:氢能政策预计将密集出台，涉足空气源热泵产品

盈利预测与估值:预计2022-2024年公司实现归母净利润4.1/5.4/6.9亿元，CAGR=31.7%对应PE估值为22x/17x/13x。年底看40%以上空间。