欧洲不仅缺环氧丙烷，还缺这类低估小盘标的。联合化学-韭研公社

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欧洲不仅缺环氧丙烷，还缺这类低估小盘标的。联合化学

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2022-09-06 12:26:24

欧洲环氧丙烷产能占全球25%，欧洲能源危机下高耗能的环氧丙烷供需将发生重要变化，目前已有国内厂商要加大欧洲地区产品供应，国内市场无法正常供应。此外8月初以来环氧丙烷价格从8000元/吨涨至10000元/吨。价格有望抬升。据悉，环氧丙烷是重要的基础化工原料，应用领域丰富，近年来，我国环氧丙烷产能产量大幅增长，有望从其净进口国转为净出口国。

化工板块6日盘中强势拉升，截至发稿，奥克股份“20cm”涨停，联合化学大涨超14%，怡达股份涨逾11%，中化国际、龙星化工、蓝丰生化、泸天化、渤海化学等约10股涨停。

欧洲化工产能占全球占比：

40%以上：氯化钾。

盐湖股份、藏格锂业、亚钾国际

35%以上：维生素A、维生素E。

新合成、万华化学、浙江医药、安迪苏。

30%左右：蛋氨酸。

新合成、安迪苏。

25%以上的有：TDI、MDI、环氧丙烷。

龙头：红宝丽，怡达股份，奥克股份，渤海化学。

23%有：磷酸一氨。磷三杰、澄星等。

15-20%: 有机硅、尼龙、乙二酸、尿素、炭黑、钛白粉、丙烯酸。

10%-20%：染料、颜料

其他已经大涨，重点炒作方向，盘子一定要小要轻！！！

联合化学：油墨生产企业供应商（去年出口占比69%）

1、公司主营业务偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发、生产与销售，主要产品为黄色、红色、橙色偶氮有机颜料及挤水基墨。按照2020年我国有机颜料总产量21.5万吨计算，公司2020年产量1.2万吨，市占率5.74%，继百合花、双乐股份等之后位居第六名。公司颜料产品可用于人民币印刷油墨

2、公司积累了众多大中型油墨客户，是全球最大的油墨生产企业DIC株式会社供应商，同时与洋紫荆、杭华股份、科斯伍德等国内外主要油墨生产商建立合作关系。

3、本次IPO公司拟募集2.3亿元投资于有机颜料生产项目，项目建成达产后，预计将形成年产4300吨黄色偶氮颜料、2800吨红色偶氮颜料及新产品900吨其他有机颜料，公司有机颜料产能将增至22040吨。

4、公司预计2022年1-9月营业收入4.4至4.9亿元，同比增长12.21%-24.96%；净利润约为5200至5600万元，同比增长10.31%-18.80%。

蓝丰生化：半年报增长+农药+外销占比高（去年出口占比50%）

1、22年8月29日晚公告，上半年公司主营收入8.84亿元，同比上升38.09%；净利润245.76万元，同比上升118.19%；其中2022年第二季度，单季度归母净利润157.66万元，同比上升110.69%。

2、欧洲自身2022年的玉米产量将比前五年的平均产量低16%，大豆和葵花籽油产量将分别下降15%和12%，公司农药原药出口销售占比较大，2021年国外销售收入占主营业务收入57.09%，公司是国家发改委对生产光气监控的定点企业，是国内较大的以光气为原料生产农药的企业。

3、公司是一家主要从事杀菌剂、杀虫剂、除草剂等农药原药、制剂和精细化工中间体的研发、生产、销售的公司。

4、公司是国内最大的甲基硫菌灵生产企业，同时是国内杀菌剂大宗品种多菌灵三大生产基地之一。公司是国内环嗪酮的主要供应商。 5、22年5月24日公告，公司曾于21年12月公告的《关于购买江西德施普新材料有限公司100%股权、增资暨资产收购的议案》，近日，江西德施普完成了股权转让手续，并取得了《营业执照》，收购了锦纶纤维业务及相关生产设备。

亚邦股份：新冠药上游+染料（去年出口占比25%）

1、市场认为公司全资子公司佳麦化工拥有产品三氯甲苯。但22年3月25日互动消息显示现佳麦化工因化工园区规划调整已停产退出，也没有继续投建计划。

2、公司是全球最大的蒽醌结构分散染料和还原染料生产企业，拥有二百多个品种的染料产品，打造原材料-中间体-商品的纵向完整的产业链。

3、公司主要产品包括嗪草酮、噁草酮原药和相关制剂、三嗪酮中间体、分散染料、活性染料、硫化染料、还原染料、酸性染料、直接染料、杀虫剂、杀菌剂、除草剂。

历史上亚邦股份从历史高点，跌下来经历了两波不可抗事件。18年由于盐城爆炸，公司的厂在连云港，受到爆炸影响，全面停产，后来因为不是在自己的厂爆炸的，因此复产，有一波放量上涨。可是19年连云港，悲剧性的又出现了一次爆炸事件，也就是著名的连云港爆炸事件。这次直接把当年的江苏产值排名前几的亚邦股份的复产逻辑打入深渊。但是从公司营收和回复来看，从Q3公司已经逐渐开始复产，今年大概率是业绩反转年，但是逻辑还是要等待业绩验证。

明牌的逻辑，环氧丙烷涨价才仅仅是开始，可以参考去年4月份开启的那么大行情。