事件:小米发布米家太阳能板100W产品,预售到手价为1099元,折合单W售价11元/W,远高于当前主流组件产品2元/W左右的报价。
1、目前市场中很多投资者认为,组件是一种同质化较为严重的产品。此次小米发布太阳能板产品,#我们认为标志着组件产品正逐步向消费品转型。
该款产品主要用于户外补能,MWT背接触电池也使得该款产品在转换效率、外形美观程度上得到明显改善,同时3.1kg的重量下户外出行携带便携性较强,具备一定“小家电”属性。
2、我们认为,光伏市场未来还将有大量的适用于不同应用场景的差异化产品涌现,光伏终端客户的to C属性将逐步强化,组件产品的家电属性将逐步增强,而不仅仅是局限于当前的分布式电站。相较于传统的应用于电站中的组件产品,这一类家电产品溢价较高,能够大幅提升组件产品的盈利能力。
3、在这一类to C属性极强的市场中,消费者对于产品品牌的认知度尤为重要,企业的渠道布局也是决定产品能否畅销的关键。在消费属性逐步强化的趋势下,组件环节的品牌、渠道壁垒将进一步抬升。
4、而头部组件企业在品牌、渠道上具有较强优势,并且在产品差异化上目前已有一定布局,未来有望逐步打开to C端高价市场。看好N型一体化组件龙头、天合光能、隆基绿能、晶澳科技等(排名不分先后)。
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