❗️❗️【天风电新】电动车：从0-1，重视大圆柱+高压产业趋势

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1、 车企：宝马和宁德、亿纬各签订20GWh订单，除了特斯拉、宝马，明年国内广汽、新势力也会逐步上量，产业趋势明确。

2、 电池企业：海外特斯拉自产、松下、LG；国内亿纬锂能、宁德，后续还有比亚迪加入（专利是六棱柱，预计量产为大圆柱形态）。

3、 产业趋势：❗️再重申大圆柱+高电压是天仙配，是相辅相成、趋势加强的产业链。其中大圆柱背后是将材料体系发挥到极致，包括高镍、硅负极、碳纳米管等；高电压带动的是零部件的升级。

4、 投资标的：

电池环节：弹性最大的【亿纬锂能】，明年根据生产节拍50-100ppm，对应5-10GWh出货。按现有规划国内市场就20GWh，欧洲假设按照宝马要求20GWh，合计可见度40GWh。

材料环节：

1） 【天奈】：不仅刺激硅负极对单臂管的需求，也进一步刺激高镍三元对三代（独家）的需求，预计明年光单臂管贡献1亿+利润。

2） 【东方电热】：大圆柱刺激预镀镍渗透率加速提升+国产替代+唯一明后年可能有价格弹性的品种（供给在海外扩产慢，需求加速一把）。

3） 其他：硅负极贝特瑞、LiFSI天赐、结构件科达利、硅碳带动包敷添加比例提高信德新材等。

4） 高压：按照弹性中熔》铂科》法拉》宏发。