1、主营业务:公司聚焦于新药研发产业链前端,依托药物分子砌块的研发设计、生产及销售等核心业务,能够为新药研发机构提供结构新颖、功能多样的药物分子砌块(占比88%)及科学试剂(占比12%)等产品。产品主要服务于药物靶点发现,苗头化合物筛选,先导化合物发现、合成及优化,药物候选化合物发现等新药研发的关键环节。
2、核心看点:
1)公司形成以药物分子砌块研发设计、定制化合成、分子结构确证、纯度检测及纯化等为代表的核心技术体系,构筑起种类全规模大的药物分子砌块产品库,以适应下游客户的高技术、多品类、微小剂量及多频次等产品需求特点。作为国内产品库最大的药物分子砌块自主品牌供应商之一,公司目前已形成能够向客户提供超过30万种结构新颖、功能多样的药物分子砌块的能力,其中常备药物分子砌块现货库存超过7万种,储备了数据库量级的分子结构等产品信息;常备科学试剂现货产品近1万种。
2)公司开展全球布局,在美国、欧洲、印度等全球新药研发高地进行区域中心布局。目前,公司具有数千家新药研发机构客户,主要为创新药企、科研院所CRO机构等新药研发机构,其中包括以罗氏、默克等为代表的跨国医药企业和以恒瑞医药、百济神州等为代表的境内新药研发企业;以药明康德、Syngene等为代表的国内外CRO机构;以美国国立卫生研究院(NIH)、中国科学院上海药物研究所等为代表的科研院所;以HarvardUniversity、清华大学为代表的高等院校等。
3、市场规模:根据EvaluatePharma数据,全球医药研发费用将从2019年的1,860亿美元增长到2024年的2,211亿美元,复合增长率为3.5%。研发投入的持续增加将进一步推动下游客户对应用于药物发现阶段的药物分子砌块的需求。
据NatureReviews估计,全球医药研发支出中有30%用于药物分子砌块的购买和外包,据此估算,在除去人力成本的基础上,全球药物分子砌块的市场规模到2020年为441亿美元,到2026年将为546亿美元。
4、竞争对手:药石科技、皓元医药、阿拉丁;
5、数据一览:
(1)2019-2021年,公司营业收入分别为2.49、3.91、6.06亿元,复合增长率为56.0%;归母净利润分别为-0.01、0.59、0.98亿元,同比增长率为66.1%。2019-2021年公司毛利率分别为59.66%、54.38%、49.46%。发行价格88元/股,发行PE63.56,行业PE28.34,发行流通市值11.75亿,总市值57.13亿。
(2)公司预计2022年1-9月收入为5至6亿元,同比变动幅度17.20%至40.64%归母净利润为0.82至0.92亿元,同比变动幅度为22.94%至37.93%;(资料来自公司官网、申万宏源、招股说明书)