财务表现：

Q3业绩：季度收入214.5亿美元（同比 56%，环比 27%），毛利率25.1%（同比-1.5pcts，环比 0.1pcts），其中汽车业务收入186.9亿美元（同比 55%，环比 28%），毛利率27.9%（同比-2.6pcts，环比持平），Non-GAAP净利润36.5亿美元（同比 75%，环比 40%），经营现金流51.0亿美元（同比 62%，环比 117%），自由现金流33.0亿美元（同比 148%，环比 431%）。

汽车交付：3Q22共生产36.59万辆（同比 54%，环比 42%），交付34.38万辆（同比 42%，环比 35%），其中Model 3&Y 交付量为32.52万辆（同比 40%，环比 36%），Model S/X 交付量为1.87万辆（同比 101%，环比 16%）。全球库存等效供应天数8天，环比增加4天。

工厂产能：1）加州工厂：Model S/X 年产能10万辆，Model 3&Y 55万辆；2）上海工厂：Model 3&Y 大于75万辆，完成产能扩张；3）柏林工厂：Model Y 大于25万辆；4）德州工厂：Model Y 大于25万辆，Cybertruck 产能正在整备中；5）内华达工厂：Semi 处于早期生产阶段。

业绩展望：1）2022年产量有望实现50%的增长目标，销量增长将略低于50%，主要受年末物流紧张影响。2）Q4产销量将存在差值，且将有部分在运车辆延迟至1Q23交付。3）产能爬坡将对利润率产生影响，但较Q3的预测有所改善。

业绩会要点：

1）公司或将进行50-100亿美元的回购。

2）每个工厂的产量都创历史新高，柏林工厂产量达到每周2000辆的里程碑（搭载2170电池）。

3）供应问题有所缓解，但物流能力遇到挑战，主要集中在上海-欧洲海运航线，以及欧洲和美国某些地区的本地货车运输。目前正在向地域组合更均匀的生产和交付方式切换。

4）3Q22的4680电池产量环比增加3倍，第二代的电池制造设备正在德州做准备，将为4680电池提供支持，目前项目进展符合预期。

5）截至Q3，FSD Beta用户约16万，预计四季度向北美用户广泛发布。

6）Tesla Semi 预计将于 2022 年 12 月开始交付，电池供应将是主要限制因素。