【长江电新】光伏：转内需 去库存，9月组件出口环降

1、据盖锡咨询，9月组件出口12.65GW，同增28.6%，环降10.3%，1-9月累计组件出口126.04GW，同增73.5%。9月电池片出口1.75GW，同增24.7%，环降9.6%。

2、分区域看：9月欧洲十一国组件出口7.01GW，环降14%；巴西1.48GW，环降16%；澳洲0.45GW，环增4%；日本0.62GW，环增9%。

3、电池组件出口环比下降预计主要为国内需求逐步起量，国内供货量增加所致，9月国内装机环增20% 为印证；其次，海外此前组件屯库明显，9月企业继续去库存策略，产业反馈库存去化明显即为印证。实际上海外需求依然强势，9月荷兰、巴西、澳洲、美国逆变器出口均环比增长。企业排产上看，各家组件排产良好，9月（超15%）、10月（5%-10%）环比持续提升，11月预计环比提升幅度仍超5%。