业绩：Q1-3归母净利润6.0亿元，同比+151.35%；Q3归母净利润2.46亿元，同比+214.27%。

 磷酸铁锂

 1⃣拆分：22Q3出货1.2万吨，收入12.5亿元，利润接近1.3亿元，净利率超过10%。 

2⃣产能：9月底四川8万吨投产，整体达到15.2万吨，其中14万吨具有柔性能力，可做锰铁锂(性能第一梯 队，切换时间一周以内)，1.2万吨江西老旧产能要改造。拟新增江西15万吨，23年底30万吨。

 3⃣出货：Q2出货5000吨，Q4较Q3翻倍，23年达到14万吨有效产能的90%+。 

4⃣单吨净利：21年2000-3000元，22Q2是8400元，22Q3突破1万元(排除库存收益，碳酸锂库存周期20天)， Q4将保持1万+；23年希望保持。

 5⃣降本路径：规模化效益、自动化与人均产出提高、供应链大化工降本、磷酸二氢锂应用(优势在于省去了添 加碳酸根步骤，降低成本)

 6⃣价格：产品压实密度高，供应中高端车型，价格有韧性；22Q3税前13万元，税后10万元，后续会年降， 但幅度低于同行。

 7⃣产品：在动力应用有优势，压实密度2.6-2.7，同行是2.4；循环寿命5000次+，满足储能需求。

 8⃣锂源：赣锋项目已经确定选址，希望明年Q3末Q4初投产；江特项目一：我们投资江特2万吨碳酸锂，占股 10%，他们给我们提供2万吨的不低于50%比例，价格有优惠；项目二：新型锂盐项目(磷酸二氢锂)，我们 占股51%，负责产品包销。 

零部件 传统发动机：实现国产替代，市场第一；Q3收入4亿元，利润6000万。 增量零部件：收入4亿元，利润5000万。

 1⃣新能源热管理，电子水泵油泵集成模块等，总体产能240万台套，电子水泵供应比亚迪、长城、奇瑞、长 安；油泵给华为独供，小鹏蔚来等；热管理22年底产能24万台套，有理想小鹏项目，明年交付；

 2⃣电驱动减速器：是车载三合一总成产品，供应华为和联电，目前产能36万台套，22年底到66万台套，订单 看23年至少100万台套，减速器齿轴在22年产能是80万台套，23年到200万套，三合一总成产能是20万台 套，23年会提升产能。

 3⃣智能悬架系统部件：电磁阀产品，66万台套；智能精密液压零部件：用于混动，市占率第一，22年产能30 万台套，23年90万台套。

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