1、主营业务:公司是一家新药研发以及商业化生产一站式综合服务商,致力于药物发现(占比53%)、制药工艺的研究开发(占比21%)以及原料药中间体的商业化生产(占比27%)。公司立足新药研发产业链中的关键环节,构建涵盖药物发现、工艺研究与开发的综合性技术服务平台以及新药关键中间体和自主产品生产的商业化生产平台。
2、核心看点:
1)公司的新药研发服务涵盖药物临床前研究的全过程,包括药物化学和合成化学、药物代谢与动力学研究,工艺化学和工艺开发、原料药CMC等,可满足医药企业药物发现、临床前研究以及工艺开发与生产等全方位的服务需求。公司立足新药物研发产业链中的关键环节,形成具有丰富的CRO/CDMO服务经验的一体化综合技术服务平台。
2)公司CRO服务的主要优势在于公司新药研发服务中的药物化学服务。包括协助客户完成对苗头化合物的发现、先导化合物的生成、先导化合物的优化筛选以及临床候选药物的确定。
3)公司新药研发服务的客户主要为国外创新药研发和生产企业;国内客户包括石药集团、信立泰、上海汇伦、东阳光药业、先声药业等,国外客户包括
SunPharmaceuticalIndustriesLtd、Dr.Reddy’sLaboratoriesLimited、MSNOrganicsPvtLtd、DivisLaboratoriesLimited、Unichemlaboratoriesltd KRKA,d.d.,Novomesto等医药生产企业。
3、市场规模:中国作为新兴创新药物市场正保持快速增长势头,2019 年已达到 1,325 亿美元,预期 2024 年达到 2,019 亿美元,复合 增长率达 8.8%,超过仿制药市场增长率。
4、可比公司:药明康德、康龙化成、昭衍新药、睿智化学、凯莱英;
5、数据一览:
(1)2019-2021年,公司营业收入分别为2.45、2.83、4.48亿元,复合增长率为35.2%;归母净利润分别为0.47、0.49、0.74亿元,复合增长率为25.5%。2019-2021年公司毛利率分别为40.30%、42.57%、38.69%。发行价格40元/股,发行PE43.78,行业PE38.39,发行流通市值6.57亿,总市值30.75亿。
(2)公司预计2022年1-9月收入为3.26至3.98亿元,同比变动幅度为8.75%至 32.91%;归母净利润为0.37至0.45亿元,同比变动幅度为-10.21%至 9.75%;(资料来自公司官网、招股说明书)