【天风轻纺】明月镜片：临床验证轻松控pro防控效果显著提升，发布新品丰富产品矩阵，看好23年医疗渠道快速放量

■ 公司于11月24日发布6个月临床随访结果，数据显示，戴镜6个月，轻松控pro延缓等效球镜度增长效果为46%，延缓球镜屈光度增长效果为52%，延缓眼轴增长效果为44%；其中，戴镜第3-6个月明月轻松控pro延缓等效球镜度增长效果为60%，延缓球镜屈光度增长效果为68%，延缓眼轴增长效果为56%，第二个季度近视防控效果明显提升，伴随时间推移，效果预期会越好。

■ 产品设计针对中国儿童青少年用眼习惯，视像区采用非对称贝壳型设计，让孩子快速适应镜片且愿意长期佩戴；采用3D内雕工艺及树脂材质，避免微透镜磨损，延长使用时间。离焦镜效果与佩戴时长高度相关，更加舒适的产品设计有助于提升近视小朋友的依从性。与其他临床研究对比，明月轻松控pro较既往临床研究的对照组，延缓等效球镜度增长56-59%，延缓眼轴增长50%；较同期临床研究的对照组，延缓等效球镜度增长69%，产品力得到验证。

■ 产品矩阵不断丰富，新发布1.71轻松控pro及1.71轻松控pro防蓝光2个SKU，截至目前明月零售渠道已有10个SKU，产品线丰富度方面保持行业领先。同时推出8款专为医院渠道优化设计的SKU，采用A6L膜层更耐用，透光率提升0.5%，全面提升视觉质量，目前公司已组建专业团队主攻医疗渠道，致力于与头部医疗机构建立合作，明年有望快速放量。

■ 当前我国青少年儿童近视率已高达52.7%，但近视管理产品渗透率不足5%，我们看好明月镜片在提升家长近视防控意识方面持续努力、推动消费者教育的同时，树立并强化自身品牌力，凭借差异化、更具性价比的产品快速提升市场份额，预计22-24年归母净利润1.15/1.51/1.95亿元，同比+40.1%/+31.7%/+29.0%，对应PE 71x/54x/42x。