提纲：

一、行业题材：

房地产：证监会松绑房企再融资；

抗原检测: 未来或平替成为主流；

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

*ST星星: 撤销财务类退市风险警示；

中润资源: 控制权或变更；

六、新股解析

云里物里(北交所): 产业物联网解决方案提供商。

正文：

一、行业题材：

房地产：证监会松绑房企再融资

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、驱动：22年11月28日晚消息，证监会表示，恢复上市房企和涉房上市公司再融资。

要点如下：

（1）恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产；发行股份购买资产时，可以募集配套资金；募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等，不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司，参照房地产行业上市公司政策执行，支持“同行业、上下游”整合。

（2）恢复上市房企和涉房上市公司再融资。允许上市房企非公开方式再融资，引导募集资金用于政策支持的房地产业务，包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目，经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。允许其他涉房上市公司再融资，要求再融资募集资金投向主业。

（3）调整完善房地产企业境外市场上市政策，与境内A股政策保持一致。

（4）进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用。

（5）积极发挥私募股权投资基金作用。

2、解读：此次放开房企再融资，有利于改善优质房企资产负债表，或许这就是市场预期已久的房地产“第三支箭”。基于市场化、法治化原则，预计对央国企和有国资背景的混合制房企更利好；同时股权融资的支持对资产负债率较高的企业边际改善更为明显，如华发股份、中交地产、首开股份、金地集团、栖霞建设、上实发展等。

（部分资料来自华泰证券、国金证券、财联社等）

抗原检测: 未来或平替成为主流

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、事件驱动：目前全国疫情防控局势复杂多变，随着确诊感染人数上升和精准防控的多点开展，已有多地区开始使用抗原检测。今日盘中北京发布通知，如无出行需求，做了抗原检测的居民可不做核酸。

2、主要区别：抗原就像病毒穿的特有衣服，核酸则是病毒里面的基因，抗原检测就是把衣服识别出来，与核酸检测相比更方便、快捷，但敏感性稍差，所以会说核酸检测是确诊依据，抗原检测不是确诊依据。不过抗原适合有抗原自我检测需求的社区居民、隔离观察人员以及感冒发烧人员，一般10分钟就可以出结果，减少了集聚风险。

3、两座大山：抗原最主要的问题在于准确性和价格。自测操作不当会导致假阳性或抗原数量过少导致假阴性，目前还没有解决方案。价格方面，目前常见的基本4.5元/人，而核酸每人能到1.9元，虽然省事但并不是所有消费者都会买单。

4、大势所趋：国内多地开始了抗原自测的试行，依据国内外疫情发展经验来看，英美以及香港逐步放开，抗原检测产品被大量采购。假设目前国内抗原出厂单价约0.5美金，使用频率参考海外政策按照最低频率每月2次，14亿人口基数计算，年市场规模有望达1211亿元。若居民、企业自费购买自检更加频繁，市场规模将进一步提升。

5、相关公司：目前国内获批的抗原产品已达35种，包括24款胶体金法、8款乳胶法以及3款荧光免疫层析法，公司较多，建议关注：

国外九安医疗(美国市场需求旺盛)、国内可孚医疗(京东淘宝销量王)、万孚生物及亚辉龙(广州抗原试点供货商)。

6、风险提示：三季报相关公司如东方生物、热景生物等国外抗原检测业务收入下降，影响因素包括出海竞争对手增多、利润下降、本国生产供应恢复以及政府采购的疲软。

（部分资料来自中信证券、东方财富）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

中国科传（5板）：央企传媒+在线教育

1、公司是中科院控股隶属央企，是目前国内拥有科技图书和期刊内容资源最多的出版单位之一，也是国内学科分布最全、出版规模最大的综合性科技出版机构；公司持股万方数据15%股份，万方数据库是与知网齐名的学术数据库。

2、公司已开发上线了“中科云教育”、“爱一课”互动教学平台（APP）以及“状元共享课堂”（APP）等一系列数字平台和知识服务平台。其中多个平台已产生收入，并形成了用户流量。

（二）T字板

ST大集（10板）：供销社+商贸

1、11月22日公告，目前新供销基金对公司的现场尽调已完成。11月17日表示，16年供销大集重组时，中国供销集团旗下控股企业新合作商贸连锁集团成为了供销大集具有重要影响力的股东。通过重组使得公司由区域性百货商贸企业转变为全国性城乡商品流通综合服务运营商；公司已与新供销基金达成了战略合作框架协议。

2、新供销基金与二股东新合作商贸同属中国供销集团旗下，分别在中国供销集团的日用消费品及金融服务板块，公司未来将借助股东的丰厚资源，与供销系统抱团发展。

3、公司旗下业态分布全国多个省市，拥有11家商业购物中心，77家超市门店，其中顺客隆品牌拥有门店数量64家，加盟门店600余家，6个商贸物流项目。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

5板：通润装备（正泰电器成控股股东）

4板：ST泰禾

3板：中国武夷、安奈儿（抗病毒抗菌面料）

2板：ST柏龙、*ST亚联

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

国联股份（3日，2.5亿，跌停，今日，1.38亿）：涉嫌业绩造假

详见1127笔记

信达地产（3日，1.59亿，涨停，今日，1.59亿）：中国信达（AMC）+房地产

1、公司是中国信达（中国四大AMC之一）旗下房地产企业，实控人为财政部。公司是中国信达的房地产开发业务运作平台。截至1H2022末，中国信达拥有房地产行业的收购重组类不良资产约615.7亿元。

2、公司开发产品以住宅为主，同时适度开发写字楼和综合体，围绕长三角、粤港澳大湾区、京津冀、长江中游和成渝城市群布局。

南国置业（3日，8612万，涨停）：房地产+国资委（中国电建）+REITS

1、公司最终实控人为国务院，实控人为中国电力建设集团，主要从事房地产的开发与运营业务。截至2022年3月末，电建地产全口径土地储备面积为664.28万方，来自全国22个城市。22年6月8日中国电建公告，拟向控股股东出售剩余全部地产资产，总计逾49亿元。

2、在地产金融方面，公司正式发行首单类Reits产品“申万宏源-电建南国疫后重振资产支持专项计划”。

柳药集团（7548万，涨停）：机构上调业绩预测+药品批发+中药

1、公司为广西药品批发领头羊，预计21年在广西药品批发市占率41%（vs国控广西21%）。22年11月25日华泰证券研报上调业绩预测。预计公司2022-2024年归母净利润6.78/8.27/10.28亿元（前值6.52/7.48/8.50亿元）。

2、公司工业业务全面布局中药，有望成为利润重要来源。1）中药饮片：持续发挥商业渠道优势，加强进院；2）中药配方颗粒：快速推进国标备案与进院，2023年有望快速放量；3）万通制药：复方金钱草颗粒、万通炎康片等老品种有望稳定增长，拓展六味地黄丸等新品种；4）康晟制药：聚焦院内制剂，逐步改善盈利。

深纺织A（3886万，+5.53%）：深圳国资+OLED偏光片

详见1123笔记

中交地产（2592万，涨停）：房地产+国资委（中国交建）

1、据兴证地产，建设银行意向授信对象包括中国交建。公司隶属国务院国资委，实控人中国交通建设集团，主营业务为房地产开发经营与销售业务。

2、公司作为中交集团旗下唯一A股地产上市公司，近年公司土地储备和销售业绩显著增长。中交房地产集团旗下还拥有中交置业、中交海外房地产、中房集团等地产平台，截至1Q2022末，中交置业拥有土储面积47.36万方，中交海外地产拥有土储面积11.99万方，中房集团拥有土储面积20.43万方。

广宇集团（1876万，-8.33%）：房地产+养老

公司地处浙江杭州，主要从事房地产投资、开发经营、商品房销售业务。公司积极推进大健康第二主业的发展，控股子公司广宇安诺是浙江省重要的适老化改造服务商，上半年承接了4500户改造工程，签署服务合同金额总计逾4700万元。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

*ST星星: 撤销财务类退市风险警示

1、由于公司财务状况已大幅好转，摆脱了因财务原因导致退市的风险，深交所审核同意公司撤销财务类退市风险警示，11月29日开市起，公司股票简称将由“*ST星星”变更为“ST星星”。

2、截至今年三季度末，归属于上市公司股东的净资产达到27.27亿元，增长幅度巨大。与此同时，总负债从上年同期的79.25亿元降低到了三季度末的20.2亿元，同比降低74.73%。

3、主要是因为公司今年9月成功重整，引入立马科技成为公司控股股东后，*ST星星将有足够的条件向新能源电动车领域转型。

中润资源: 控制权或变更

1、公司拟筹划非公开定增，完成后特定对象预计将持有公司约17%的股权；同时，控股股东冉盛盛远拟放弃25.08%所代表的全部表决权，若上述事项最终达成，将会导致上市公司控制权发生变更。

2、本次交易对方所属行业为金融领域，主要以自有资金从事投资业务。

六、新股研究：

云里物里(北交所): 产业物联网解决方案提供商

1、公司是一家基于短距离无线通信技术的产业物联网解决方案提供商，主要从事蓝牙传感器、物联网模组、物联网网关等智能硬件产品以及搭载物联网云平台系统的产品的研发、生产和销售。

2、蓝牙传感器中的蓝牙室内定位设备是公司最核心产品，目前云里物里拥有亚马逊、索尼、阿里巴巴、百度等诸多优质客户，是第三批“国家级专精特新小巨人”企业。

3、公司拟募集资金18,906.85万元，分别用于物联网智能硬件产品智能生产基地建设项目、物联网智能硬件及云平台研发项目、营销推广建设项目。

4、21年公司营收、净利润实现双增长。其中，营业收入2.07亿元，同比增长50.16%，净利润为4492万元，同比增长109.61%，扣非后利润为4291万元，同比增长116.65%。

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