2022年11月最后一天，广州多区宣布解除疫情防控临时管控区，北京无社会面活动人员可不参加社区核酸检测，重庆中心城区逐步放开，郑州解除流动性管理转入常态化疫情防控，石家庄多区有序恢复生产生活秩序等，彰显疫情防控动态优化进入新阶段。受益于国家防控政策使得人民生命安全得以保障，结合当前病毒特点和动态优化实践，持续优化也是审时度势，不排除将从关注感染到关注发病，未来居家隔离抗原自测、提升新冠药物可及性、强化高危人群疫苗接种、提升危重症患者的接纳和救治能力、个人自我健康防护等等皆有可能，是形势使然也是大势所趋，总攻的号角已经吹响，曙光已现。

结合香港2月份疫情的经验数据，数据高峰从2月9日至4月9日整两个月时间，2月25日晚宣布减少核酸检测直接承认抗原检测结果后，一周内数据出现拐点，事后数据分析也表明2月26日起RT值从3掉头向下，直至低于1。可以预判应做好60天闯关周期的准备，1个月左右数据达到峰值，即2月初元宵节前后。相比于香港的被动攻破，我们属于主动迎击，应急预案亦或充分准备，疫苗、药物、分级诊疗体系、基层应急抗压能力等等，只要措施对路准备充分，实现平稳过渡大概率事件，我们应该坚定信心，做好自我健康第一自责任人，胜利必将到来！

继续坚定三个月以来的积极观点，全面看多消费板块性β行情，尤其是2023整年度。建议关注【出行产业链】、【泛餐饮产业链】和【服务业困境反转】，优选【去过杠杆的】或者【供给侧市场出清过的】行业公司。

■出行产业链。

①机场航空【上海机场】【白云机场】【东航南航国航】【海南机场】【美兰空港】

②酒店【君亭酒店】【锦江酒店】【首旅酒店】【华住集团】【亚朵】

③免税【中国中免】【王府井】

④OTA旅行社【携程集团】【同程旅行】【众信/凯撒】

⑤博彩【金沙中国】【银河娱乐】

⑥景区主题公园【宋城演艺】【天目湖】【中青旅】【海昌海洋公园】【香港中旅】

⑦医美化妆品【爱美客/雍禾】【贝泰妮/珀莱雅/巨子/水羊/家化/丸美/科思】

■泛餐饮产业链

①餐饮连锁。【同庆楼】【九毛九】【海底捞】【海伦司】【奈雪的茶】【广州酒家】【百盛中国】【呷哺呷哺】

②餐饮供应链。【安井食品】【千味央厨】【宝立食品】【立高食品】【颐海国际】

③泛休闲食品。【绝味食品】【洽洽食品】【盐津铺子】【甘源食品】【良品铺子】【紫燕食品】【周黑鸭】

④啤酒软饮料。【东鹏饮料】【重庆啤酒】【青岛啤酒】【燕京啤酒】

⑤白酒。【华致酒行】【顺鑫农业】【山西汾酒】【古井贡酒】【舍得酒业】【洋河股份】【酒鬼酒】【贵州茅台】【泸州老窖】【五粮液】

■服务业困境反转

①人力资源【北京城乡】【科锐国际】【外服控股】【BOSS直聘】

②职业教育及教育信息化【中公教育】【国新文化】【佳发教育】

③其他受益公司【倍轻松】【极米科技】【名创优品】【中国黄金】【周大生】