越来越临近年底了，指数走弱也是一件很正常的事情，马上要到下旬了，要更小心一点。

今天盘后央行发布了11月的金融数据，社融增加1.99万亿，人民币贷款增加1.21万亿，这个数据是不及预期的。

社融低于去年同期水平，信贷脉冲与M1增速回落相一致，说明国内仍然在反应疫情的影响，信用呈现边际收缩状态。

疫情管控如果再不放开，居民资产负债表会进入持续收缩状态，国内金融的系统性风险会提升，这可能是当下地产和疫情政策180度转弯的一个重要原因。

国内的感染峰值会在1-2月内出现，线下消费恢复，地产销售回升，才能证明疫情对经济的负面影响已经过去了。

目前国内因为毒株的区别，所以南北之间的疫情影响以及经济恢复程度都不同，北方感染的更快，经济暂时受影响也更大，南方感染较轻，经济受影响也较小。

二、行业&题材

目前盘面上除了疫情之外，其他有异动的板块基本都围绕着本周要举行的经济工作会议在涨，据说是周四开会。

房地产肯定是要说的，房住不炒应该不提了，但是还会不会继续炒作关键要看需求端有没有政策。基建老生常谈的东西，很难在股市中激起浪花。

芯片也是基本上确定要提的，最近美国也一直不安生，与荷兰和日本达成统一战线，台积电向美国转移的进度也非常快，进一步加强了国产替代的重要性，包括工业母机等等也是如此，都有政策出台的预期。

农业唯一有看点的也就是转基因种子了，明年就要落地了，而且除了经济工作会议，还会开专门的农业会议，也是关注政策力度。

消费和国企改革也都是题中应有之义，是明年的重点。

目前市场对明年的预期要不就是依靠地产和消费来恢复经济，要不就是重回新能源等高景气度赛道的炒作，除此之外可能还有第三条路。

我最看好的还是数字经济，经济转型期重回老路那么之前所做的一切努力和牺牲都没有意义了，必须要找到新的经济支柱和增长点，数据会在我国今后的发展中扮演越来越重要的角色，看好本周的会议出台相关重磅政策。

而且数据进入资产负债表目前世界上还没有国家这么做过，我们是第一个吃螃蟹的国家，之后做成了也会起到示范作用，引领世界的数字经济浪潮，并取得制定规则的权力。

关于光伏，欧盟委员会正式成立了欧洲太阳能光伏产业联盟，该联盟支持扩大欧洲本土生产能力，使欧洲光伏产业链环节(多晶硅锭、硅片、电池、组件等）在2025年制造能力达到30GW，2030年达到80GW。

该联盟成员提出“欧8条”以支持本土光伏制造，效仿美国IRA，又是一个脱钩断链，圈地自萌的政策。

不过欧洲22年光伏装机预计近60GW，预计25年欧洲光伏需求135GW，对应当年光伏制造进口量仍有105GW（占比78%）。

同时以欧盟目前的现状来看，这项政策落地的速度和程度很有可能不及预期。毕竟制造业不是那么好发展的，尤其是光伏这种高端制造业。

三、展望&前瞻

蚂蚁集团首席合规官李臣透露，支付宝已加入数字人民币受理网络，并作为首家支付平台支持数字人民币钱包快付功能，“从今天开始，支付宝将面向淘宝用户逐步开放数字人民币支付功能。”

淘宝APP商品结算页面中新增了“数字人民币”一栏，用户可在交易时选择数字人民币进行结算，目前该功能正分批次向消费者开放。淘宝数字人民币结算功能主要通过下载新版数字人民币APP，开通钱包并绑定支付宝实现。

进入支付宝和淘宝是数字人民币落地的一个重要节点。