【长江电新】科达利与ACC再签采购长单，分析如下

1、公司公告15日与法国ACC电池公司签定锂电结构件采购协议，约定2024-2030年ACC预计向科达利批量采购约2亿套方形锂电池壳体和盖板。

2、ACC由Stellantis集团（PSA&FCA）和道达尔能源旗下的帅福得集团于2020年共同成立，后梅赛德斯-奔驰作为新的合作伙伴加入，目前三个股东方持有ACC相同的股份。ACC专注于电池领域，目前在法国、德国、意大利均有生产基地规划，公司计划到2030年至少达到120GWh产能。

本次系科达利与ACC第二次签定长期采购协议，此前12月初签定协议2024-2030年采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板，本次2亿套结构件产品与前期1亿套属于不同产品；除支撑公司未来出货景气之外，也进一步验证公司在锂电结构件领域的全球竞争力。

3、公司10月排产继续保持环比增长，约9-9.5亿元，预计公司Q4月度排产有望持续环比提升，Q4排产较Q3有望实现30%左右环比增长；并且4680大圆柱结构件已经供货。公司积极推进国内、海外基地建设，目前合计规划产能约300亿元，预计年末产能破百亿，支撑未来持续放量。

4、预计公司22、23年净利润9.2、14亿元，对应PE约32、21倍。继续推荐。