我们反复提示23年手机链IC设计龙头的投资机会，估值边际修复、业绩逐步回暖。重点推荐 艾为电子、 卓胜微，建议关注#唯捷创芯（未覆盖）。近期股价表现强势，当前位置继续推荐！

1.手机高频数据：我们认为本轮国内手机出货最差在7~8月，月均出货跌破2000万部；9~11月平均出货2280万部。11月2324万部，环比-4.6%，小幅波动。

2.基本面趋势：我们认为3Q22是手机链IC设计公司的业绩低点，4Q22营收有望稳中略增。1Q23同环比或仍相对疲软，但2Q23有望开启新一轮需求和盈利修复。全年有望实现业绩显著正增长。

3.射频前端是手机IC链市场规模相对较大的赛道，约200亿美元。当前国产化进展梳理如下：

【LPAMiD】卓胜微计划22年掌握关键技术，23年送样推广；唯捷创芯处于送样验证阶段；慧智微（IPO已申报）研发阶段；

【滤波器】卓胜微3Q22已规模量产，规划22年底1~1.3万片/月；锐石创芯22年12月首台光刻机搬入重庆工厂。

维持板块和相关标的推荐。

风险提示：竞争激烈导致老产品降价显著；手机复苏不及预期。