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1、本周风电海缆板块大幅度下挫，系受青洲五七项目招标价格传言影响，市场解读为海缆价格大幅度下跌，价格战。

2、这种解读的前提并不成立：青洲五七项目采用的柔性直流方案，与此前国内绝大多数海风项目采用的交流方案没有可比性，“价格战”的前提和降价参照对象（交流方案）不成立。

3、当前海缆板块板块估值，已经由40x（2022/07）降至25x，此前市场对于直流、交流送出方案认知不清晰同且对于柔直方案的价格期待过高。目前来看过高的预期已经回落。同时此次调整又再一次进行了板块级别的风险释放，市场对于格局、毛利率、价格等预期已由此前的过高转为过低。

4、当前我们看好海缆板块，推荐：东方电缆、宝胜股份、起帆电缆、亨通电缆等。