【招商通信&机械】禾川科技大涨速评：Q4业绩拐点明确，宁德BYD等大订单有望催化
公司是工业核心算法、产品开发、制造为一体的工业自动化厂商，实现“控制+驱动+执行传感+机电一体化”，“进口替代”需求旺盛+行业周期向上背景下业务将加速成长：

🌞Q3行业底部，Q4行业和公司拐点上行。Q3由于疫情、宏观业绩承压。在政策和补贴、疫情等边际向上催化下，9月行业加速回暖订单重回30%增长，Q4订单再加速，公司业绩和行业景气度共振，有望迎戴维斯双击。
🌞锂电光伏大订单有望催化。公司是行业内光伏锂电等先进制造占比最高的公司（22年有望达到80%），Q4进入大客户大订单招标期，公司有望获取宁德、BYD等大客户大订单，Q4+2023年锂电光伏有望大幅放量，支撑业绩高增
🌞新产品周期+自主可控工控SOC芯片，打造解决方案型公司并有效提升毛利率。公司自研工控SOC有望实现5-10%毛利率提升，变频器、HMI、传感器、数控机床、机器人等解决方案构件产品正处于导入高成长期，未来有望全面开花。

🌞预计22-24年利润1.48亿/2.11亿/3.03亿，对应增速34%/43%/44%，对应23-24年PE为47X/33X。预计2022Q4归母净利润可达0.58亿元，同比增长176%，持续强烈推荐。