1浪潮的龙头趋势已经成为示范效应，后面要重视源1.0模型的估值变化。

2中科曙光今天高开，证明市场认可其算力赛道卡位优势，并可以联动海光。
我们在第一点逻辑中重点提出要重视曙光的数据底座能力建设。目前看曙光智算资源紧张，但HI­PC是可以对智算做出补充的，依次可以带动高毛利率业务继续快速增长。
并且中科曙光的云和软件生态实力也很强，中科院生态可以加持大模型的推广和优化。

3估值的比较优势。可以被AI­GC产业带动业绩高增的，短期可见的就是算力层，涨到现在，估值也就20倍，这就是估值下限。主升浪或许将依次为节点而开启，依然值得关注

1浪潮的龙头趋势已经成为示范效应，后面要重视源1.0模型的估值变化。

2中科曙光今天高开，证明市场认可其算力赛道卡位优势，并可以联动海光。
我们在第一点逻辑中重点提出要重视曙光的数据底座能力建设。目前看曙光智算资源紧张，但HI­PC是可以对智算做出补充的，依次可以带动高毛利率业务继续快速增长。
并且中科曙光的云和软件生态实力也很强，中科院生态可以加持大模型的推广和优化。

3估值的比较优势。可以被AI­GC产业带动业绩高增的，短期可见的就是算力层，涨到现在，估值也就20倍，这就是估值下限。主升浪或许将依次为节点而开启，依然值得关注