生猪:2月19日外三元生猪价格15.08元/公斤,周环比上涨4.43%。本周发改委宣布将开展今年第一批中央冻猪肉储备收储工作,进一步提振市场信心。养殖端压栏惜售情绪升温,出栏体重止跌回升,二育现象再次出现。屠宰企业冻肉储备意愿明显增加,开工率继续提升,但鲜销率较前期高位有所下滑,冻肉库容率低位上升。我们认为短期在看涨预期推动下,猪价将维持上涨趋势,但若后期消费未能延续复苏态势,猪价仍将面临回调压力。建议关注公司成本具有相对优势且融资能力颇强的【牧原股份】、以及公司经营迎来拐点且在手资金充裕的【温氏股份】。
种子:本周发布的中央一号文件终于在最高层面确定了生物育种的方向。但转基因推广节奏慢于此前市场预期,今年转基因玉米种植只会在部分试点县进行。目前各方前期准备工作已基本到位,转基因种子定价基本符合此前市场预期。而由于属于试点性质,不排除在未获得正式品种审定的情况下,直接开展有偿性商业化试点种植的可能。我们认为尽管转基因推广进度偏慢,但转基因推广确实做大了种子行业整体蛋糕,并且将加速行业向头部集中的趋势,总体依然利大于弊。重点推荐国内种业布局最完善的【隆平高科】、生物育种龙头【大北农】、玉米种子龙头【登海种业】。