【天风通信】光模块光芯片大涨：chatgpt拉动中长期高速光-韭研公社

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【天风通信】光模块光芯片大涨：chatgpt拉动中长期高速光

波罗

2023-03-03 07:26:14

[太阳]【天风通信】光模块光芯片大涨：chatgpt拉动中长期高速光模块需求，短期行业需求疲软

🔥 事件：今日光模块光芯片全线大涨，除前期行业龙头中际旭创/天孚通信/新易盛/源杰科技等之外，博创科技等二线品种全面跟进。

🌹 我们点评如下：

1、chatgpt拉动的是算力的大幅增长，算力大幅增长拉动的是数据处理量的大幅增长，数据处理量大幅增长拉动光模块需求大幅增长（☀️ 因此整个数通光模块光芯片板块受益）。

2、光模块大幅增长主要是高速率需求大幅增长，400G/800G/1.6T需求将快速增长，同时在3.2T等更高速率后可能更多考虑CPO技术，该技术3-5年内难以大规模应用，未来随着技术成熟，可能进入规模发展（不确定性很高）。

3、从基本面来看，中期角度chatgpt这个事情十分重大，对需求拉动非常大，目前行情扩散全板块，短期风险提示角度北美巨头砍单持续，一季度业绩压力较大。

☎️天风通信团队🌹

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