【沃尔核材】被低估的AI铜缆连接黑马 

兆龙互联底部上涨160%，那么【沃尔核材】愈发被低估。

沃尔核材的线缆业务收入规模与兆龙互联相当，但因毛利润水平大幅高于兆龙互连（沃尔核材线缆业务毛利率21%，兆龙15%），沃尔核材该业务的盈利能力高于兆龙。同时在和人工智能先关高速通信线方面，二者收入规模或相当。预计二者23、24年沃尔核材的线缆业务盈利或与兆龙相近（22年高于兆龙，大约1.5亿元）。

沃尔核材其余的利润贡献点主要是热缩材料，热缩材料下游主要是家电等众多偏周期的领域，目前处于周期底部。但因EVA为代表的原材料价格下跌，热缩材料的利润拐点已现。

沃尔核材22年实现净利润6.13亿元，预计23-24年实现净利润7.8和10.8亿元。当前市值96亿元（兆龙77亿元），对应24年市盈率8.9倍。被低估明显，若给予24年20倍市盈率，则股价即可有翻倍以上空间。

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