海外 AI 龙头加速升级或刺激国内厂商更加积极研发布局,算力建设需求刺激下 IDC、光通 信产业链有望持续受益。科华数据为国内领先第三方 IDC 服务商,在服务范围、能耗、规 模与枢纽布局等方面优势显著,并与腾讯等战略大客户建立了深度合作关系,后续有望依托 自身的产品技术能力与快速交付能力,进一步深化绑定与腾讯之间的合作关系,增强公司整 体机柜规模,业务成长确定性强。源杰科技是光通信上游光芯片 IDM 厂商,具备光芯片生 产自主可控能力,是国内光芯片行业少数掌握芯片设计、晶圆制造、芯片加工和测试的 IDM 全流程业务体系的公司,拥有完整且独立的知识产权,产品覆盖从 2.5G 到 50G 的磷化铟 激光器芯片,下游主要应用在光纤接入、4G/5G 移动通信网络、数据中心等领域。公司数据 中心市场收入呈现快速增长态势,应用在数据中心市场的 25GDFB 激光器芯片已实现批量 供货,50G、100G 产品预计未来有望持续增加。
行情回顾:通信(申万)板块指数上周(05.04-05.05)下跌 3.65%,跑输上证指数(0.34%)、 沪深 300(-0.30%)、创业扳指(-2.46%)。根据我们自己所构建的通信子板块成分,上周 (05.04-05.05)3 个板块呈现上涨趋势,8 个板块出现下跌,其中光通信板块跌幅 6.80%, 建议关注回调布局时机。
建议关注:
光纤光缆方面,我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电,布局空芯反谐振光纤的长飞光纤;
产业链自主可控方面,关注背靠 chiplet 技术实现自主可控的鲲鹏产业链:长电科技、兴森科技;
通信+信创方面,关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码, 国产数据库自主可控海量数据,“信创邮箱+统一办公平台”彩讯股份,金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息;
通信+军工信息化方面,关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信,专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二,自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维,高精度定位解决方案供应商华测导航;
通信 +智能汽车方面,在连接器领域,依靠在通信连接器产品的技术积累,拓展应用于车载连接器产品,关注瑞可达、永贵电器、意华股份;
光模块厂商积极布局激光雷达,关注天孚通信、 中际旭创;
通信+新能源方面,关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源,储能变流器供应商科华数据;
卫星通信方面,建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技;
智能办公领域,建议关注与微软 Teams 达成紧密合作的亿联网络;
建议关注 A 股光芯片稀缺标的源杰科技、永鼎股份。
风险提示:中美科技竞争对行业造成的不确定性风险;5G 发展不及预期;国家相关产业政 策变动风险等。