AWS印度云基础设施投资超预期
夜长梦山
2023-05-19 08:45:44
【天风电子潘暕团队】AWS印度云基础设施投资超预期，工业富联充分受益于新兴市场云服务成长加速！
亚马逊5月18日宣布，亚马逊网络服务（AWS）计划到2030年向印度的云基础设施投资10560亿印度卢比（127亿美元），以满足印度客户对云服务的需求。据估计，到2030年，这项投资将为印度的国内生产总值（GDP）贡献19470亿印度卢比（233亿美元）。亚马逊2016~2022年在印度市场投资金额为37亿美元，全球云计算龙头印度市场投资力度进一步加大，新兴市场成长可期。
我们认为AI驱动算力需求结构升级带动新一轮算力建设景气周期，同时算力作为AI时代科技竞赛战略性资源有望催化新兴市场云业务成长加速，持续看好算力环节，重点推荐AI服务器龙头工业富联（客户涵盖全球主要CSP厂商，AWS云服务器份额超50%）！
坚定推荐工业富联：
②低估值：预计公司2023年实现归母净利润253亿元，当前估值仅12.8倍；
②AI服务器龙头：独家供应NvidiaA100、H100板卡，绑定英伟达、微软、Oracle、AWS等客户产品持续迭代，技术领先性优于同行，持续看好下游CSP厂商Capex投资提升的AI服务器需求；
③AI服务器带领公司步入新一轮成长周期：2018-2022年公司收入复合增速为5.4%，净利润复合增速为4.4%，我们预计在AI服务器的带动下，2022-2025年公司净利润复合增速为25%，增速提升带动估值中枢上移；
④服务器代工龙头：公司在服务器代工领域市场份额超40%，在亚马逊云服务器份额超50%，有望受益于新兴市场云基础设施建设加速；
⑤iPhone新机中框升级：23年iPhone 新机Pro机型有望升级至钛铝复合压铸中框，ASP提升约10%有望贡献业绩增量；
⑥高分红率：2022年度公司拟派发现金红利109亿元，占归母净利润比重为54.4%，占比较21年(49.6%)进一步提升。
投资建议：预计2023年实现归母净利润253亿元，当前估值仅12.8倍。分红率高，现金流远高于同类企业，属于向下安全边际较强，向上有弹性的国际化消费电子及云计算龙头标的，现价持续推荐！
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
工业富联
工分
0.83
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 2
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据