🚀【中泰机械|捷佳伟创】PE进展顺利，持续重点推荐

[庆祝]客户PE爬坡顺利，无需担忧。近期市场传闻客户PE产线爬坡受阻，良率和效率跟不上，导致公司出现连续调整。根据我们实地调研，目前选择PE路线的厂家产线爬坡如期推进，稳定良率普遍在97%-98%，效率可达25%以上，市场传闻不实。此外，官微披露，公司TOPcon PE-poly整线设备在客户端仅通过10余天调试，便成功达产，效率25%以上，初始良率90%以上，公司实力可见一斑。

[庆祝]订单和业绩持续高增。截至2023Q1，公司合同负债78亿，较22年末增加20亿，同比增长132%，表明订单正迎来爆发（这种增长从2022Q3已开始体现，与TOPcon行业扩产节奏吻合），为23-24年业绩高增奠定坚实基础。

[庆祝]新业务布局多点开花。①HJT：取得头部客户整线订单，迎来重大突破；②钙钛矿：订单超2亿，设备份额绝对龙头。

[庆祝]总结：当前公司在所有光伏技术路线上，即PERC（1.2亿/GW）、TOPcon（1.6-1.8亿/GW）、HJT（3.5-4亿/GW）、钙钛矿（7-10亿/GW），均取得头部客户整线订单，布局完善，持续受益光伏技术迭代。

[闪电]风险提示：新技术拓展不及预期。