事件：6月2日，根据硅谷科技媒体The Information报道，微软正在针对Office365测试AI功能，并向客户多收取至少40%的费用。

#OfficeAI已在超过600家大型客户中测试、ARPU值提升或超40%。1）根据The Information报道，包括美国银行、沃尔玛、福特、埃森哲等在内的600多家微软大客户，将在Office365办公套件中测试AI功能，包括自动编写Word、创建PPT等。2）#对于需要1000个订阅席位的企业客户而言、他们已支付大约10万美金以获取AI相关的服务、这意味着该版本比传统办公套件提价至少40%。目前已有至少100家客户使用了该服务。

#AIGC有望大幅解放生产力、国产办公软件大有可为。1）3月金山办公CEO章庆元表示，金山办公今年的核心战略目标是持续赋能企业数字化转型，将重点在AI领域发力，尤其是在AIGC（人工智能生成内容）方面实现更多技术应用突破。截至6月初，公司已发布WPS AI新品牌，包括轻文档、Word、PPT、Excel、PDF等多重功能跃迁，落地持续加快。2）对标微软Copilot，我们认为，凭借扎实的研发实力、海量的用户积淀、深厚的办公Know-How，AIGC有可助力WPS实现从工具到生产平台的跃迁，长期天花板可显著抬高！

#国内大模型规范渐行渐近、软件应用价值亟待释放。1）4月11日，国家互联网信息办公室发布《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》；5月29日，中国信息通信研究院联合产业各方共同编制“纸鸢”开放人工智能模型许可证。国内大模型规范渐行渐近。2）科技浪潮势不可挡，伴随规范落地，以金山办公等为代表的计算机软件价值亟待释放。

风险提示：AI落地不及预期、云服务推进不及预期、国有单位IT支出不及预期、宏观经济风险。

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