西门子&歌美飒事件简评
夜长梦山
2023-06-26 08:58:31
【广发机械】西门子&歌美飒事件简评：估计自制零部件有缺陷，考验整机厂商设计与产业链能力
事件：西门子能源在周四晚些时候发布公告称撤回2023财年的利润前景预期，原因是经过全面审查后，发现西门子歌美飒风电业务的问题要比预期更加严重，可能会给集团额外带来“至少10亿欧元”的费用，公司透露，安装在全球各地的130吉瓦风电机组中，大概有15%-30%会受到影;西门子歌美飒CEO Jochen Eickholt周五在电话会议上表示，虽然叶片和轴承是造成涡轮机问题的部分原因，但现在也无法排除原本就存在设计问题。
#原因在于自制零部件问题。据我们了解，西门子歌美飒机型主要分为双馈和直驱机型，而公司双馈机型的齿轮箱主要为自制、外采采埃孚以及威能极，此次出问题的主要为采用自制齿轮箱的陆上双馈机型，直接原因在于自制齿轮箱的轴承，可能是由于生产以及设计问题。
#考验整机厂商的整体设计、供应链能力。此次问题的发生初步判断为西门子歌美飒自身生产的缺陷导致，并非全行业的问题，但是在很大程度上证实了风机并非很“low”的制造业，需要整机厂商的通盘设计能力和产业链能力，因此各家厂商基于自身的理解走上了不同的道路，选择性的自制叶片、电机、齿轮箱等，长期有利于具备核心竞争力的厂商胜出。
#可能成为我国整机出海的契机。近几年国内大型化速度较快，陆上机型已经全球领先，海外机型正在迎头赶上，整机已经由之前的照抄海外机型，转为自主设计和验证，此次西门子歌美飒事件一方面为行业敲响了警钟，另一方面，如果国内整机厂商技术过硬，则会成为出海的契机，重走光伏出海的道路。
#继续看好风电。4月底我们首先开始推荐整个风电板块，Q2的行业排产低于季度初的预期，股价已经有所反应，一般风电上半年装机占全年的20-30%，看好风电Q3将恢复性增长，而产业链也未调低全年预期；江苏项目的整机、海缆招标依次开展，说明JS问题已经接近于解决，年中开工进一步明确。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
东方电缆
工分
3.84
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据