复合集流体跟踪、英联股份调研要点
夜长梦山
2023-06-26 13:16:45
复合集流体跟踪、英联股份调研要点
前言：
1）新技术、新市场是我们推荐的中期核心，其中的新公司是我们短期核心。光伏新技术主要在N型电芯（爱旭、钧达、亿晶，新公司在帝科、仕净科技等）；新市场主要是储能、智能化等，合康新能最近是我们交流的新公司（美的集团在加大持股，刚公告）；复合集流体是锂电新技术的代表。
2）复合集流体最近变化比较大，从0-1真正开始：双星新材获得PET复合铜箔的首张产品订单；英联股份算是新公司中有突破的。
英联股份交流要点：
1）MA/MC规划：复合铝箔（MA）将应用在高端电池、复合铜箔（MC）会应用到更宽广的场景中。
2）客户进展：前100位客户送了82家，大部分已经做成电芯在测试；预计储能更快，因为降本需求较高；已经有中试订单，已收到海外订单，大几千平，客户在中试测试。
3）优势：精细化管理能力强，在产品质量、一致性、标准化有优势；核心工艺负责人武博士，研发部副总，多年深耕磁控溅射；林总在柔性电路板、水电镀深耕三十几年，第一卷材料出来已经是合格品。
4）工艺：两步法，真空溅射+水镀。
5）定价及成本（BOM）：MC价格8-8.5元/平，成本在5元/平以上，现在价格不敏感，量产以后成本是在3.5元/平以下，未来将比传统铜箔低；MA重复20-30多次蒸镀，每一次镀完会形成氧化铝界面，影响性能，最好一次性镀出来，公司能一次性镀到1um，性能、良品率更高，设备正在生产，需要大概半年左右，成本5-8元/平之间，价格市场10-20元/平都有。
6）PET/PP：100%的客户都向我们需求PET，53%需求PP。未来PET和PP主要选择在于客户选择的场景，PP应用于动力电池，抗腐蚀能力更好，但PET可以通过改电解液配方，有1500次高温测试跳水的问题，但等于5000次常温循环。
7）一步法/两步法：都可以做出合格产品，只有两步法可以实现量产以及成本控制；一步法分为干法和湿法，除了有些技术无法突破，成本也较高。都有做储备。
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