【中裕科技】：稀缺的耐高压大流量软管“小巨人”
夜长梦山
2023-06-27 19:03:36
推荐纯正“一带一路”标的 -【中裕科技】：稀缺的耐高压大流量软管“小巨人”，核心产品毛利超50%，新产品将打开千亿新市场。
[礼物]高技术壁垒、高毛利、强稀缺性。
公司掌握全流程核心技术，产品优势明显。核心产品单位长度重量比竞争对手轻20%，价格低10-20%，交货周期更短，性价比更高。目前已在全球页岩油气开采行业、消防行业、工矿、农业等领域实现进口替代。公司也是国内唯一一家可以大规模量产页岩油气开采用输水软管上市公司，全球市占率近20%，具有明显的稀缺性。
[礼物]页岩油气开采用输水软管市场近20亿，需求持续旺盛。
美国部分营收占比超60%，目前全球页岩油气产出以美国为主，其开采成本约45美元/桶，受益于沙特减产控油价，美国增产压通胀，原油价格预计持续维持高位，页岩油开采用软管需求将持续旺盛。同时，沙特于2020年投资1110亿美元开发页岩油，2024年初预计投产，公司在2020年响应“一带一路”，进入沙特阿美供应链，24年预计在沙特实现收入2亿元，中东有望成为新的增量市场。
[礼物]切入千亿级市场，打造第二成长曲线。
募投项目新产品柔性增强复合管F-RTP、钢衬聚氨酯耐磨管已具量产能力，技术参数、性价比已达全球第一梯队，下游将覆盖油气集输、煤矿开采、浆体输送等。以煤矿开采为例，这两款新产品组成的矿用管网可以直接替代矿卡运输，而且从运输距离、运输量、运输速度和成本等方面都具有碾压性的优势。此外，得益于其高效、安全、环保、低成本的特点，管道运输也将在未来智能化矿山中得到广泛应用。新产品25年达产，预计带来4.4亿增量收入，市场规模超千亿，第二成长曲线呼之欲出。
盈利预测：预计公司23-25年收入分别为8.1亿、10.6亿、14.3亿，净利润1.3亿，1.7亿，2.2亿，对应当前股价PE为11X，9X，6.8X，PEG不到0.3，成长性强，弹性空间大。
风险提示：原材料价格波动、下游需求波动、汇率波动等风险
🔗报告链接：中裕科技871694BJ稀缺的耐高压大流量软管小巨人新产品一带一路打造第二成长曲线
盈利预测：预计公司23-25年收入分别为8.1亿、10.6亿、14.3亿，净利润1.3亿，1.7亿，2.2亿，对应当前股价PE为11X，9X，6.8X，PEG不到0.3，成长性强，弹性空间大。
风险提示：原材料价格波动、下游需求波动、汇率波动等风险
🔗报告链接：中裕科技871694BJ稀缺的耐高压大流量软管小巨人新产品一带一路打造第二成长曲线
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
中裕科技
工分
8.71
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 2
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据