EVA粒子方面，近期榆林计划检修25天，中化泉州装置停车检修，总体货源有所减少。6月26日，宁波台塑上调EVA出厂价格，上调幅度100-200元/吨不等，光伏料7760S报14000元/吨，下游装机需求有所回暖。

据PV Infolink报价，6月21日硅料均价降至68元/kg，环比上周-13%。当前硅料价格加速下跌，产业链利润逐步向下游转移，组件端辅材利润承压局面有望改善。预计下半年集中式光伏电站需求释放，叠加海外装机高景气，胶膜价格有望稳步提升，盈利能力有望获得改善，进入量利齐升通道。

2023年是N型组件放量元年，未来占比有望快速提升。N型组件对胶膜具有更高的抗PID 性能要求，POE胶膜的潜在需求增加。在原材料POE粒子供应偏紧且依靠进口的背景下，具有POE粒子长期供应协议的头部胶膜企业有望受益，此外匹配N型组件研制的迭代共挤型胶膜有望填补POE胶膜供给缺口。

我们推荐POE粒子保供能力较强，且具有光转膜、EXP胶膜等N型组件适配封装方案布局的光伏胶膜头部企业福斯特、海优新材、赛伍技术。