动力电池新技术正在加速突破
夜长梦山
2023-06-30 18:45:56
【招商电新】动力电池新技术正在加速突破
【复合集流体】近期行业催化较多，各大箔材厂都陆续公布客户初步复合集流体订单，宝明等厂商在新产品路线上陆续都有进展，行业趋势已经比较显著。金美等厂商的复合铜箔产品在下半年也会开始量产。在当前阶段复合集流体设备商的壁垒和业绩兑现度可能更高，其次是进度和量产能力领先的箔材厂。
重点推荐：骄成/东威（机械）、宝明/东材/双星/万顺/中一。
【锰铁锂】锰铁锂的送样、试验进展一直在如期推进，预计大客户端在明年Q1可能会开始批量装车，部分国内客户也在推进，时间节点上并没有太大变化，昨天宁德M3P将装机特斯拉新车型的新闻在情绪催化上更大。德方作为当前锰铁锂产品最为成熟的厂商在明年锰铁锂放量后，出货和业绩弹性都会比较好。而铁锂行业本身Q2排产均在修复，盈利能力上环比也会有提升。
重点推荐：德方纳米、湖南裕能
【钠电池】此前二级市场一直担心碳酸锂价格波动对钠电产业化的影响，而今年以来钠电池最大的变化在于新技术路线的突破。普鲁士蓝、聚阴离子等路线的产业化难题都有陆续得到解决，且相较于层状路线，贵金属用量少，原材料成本更低。同时聚阴离子路线在分子结构层面更类似锂电的磷酸铁锂，天然在循环性能上优势较大，部分厂商反馈循环已突破6000次，测算量产化后单wh成本可能在0.35元，这使得中长期上看，哪怕锂价降到10万元/吨，可能仍存在一定成本优势。
重点推荐：鹏辉/派能、美联新材、维科技术、丰山集团/先惠技术
锂电池行业的新技术变革是在持续快速的推进中的，二级市场普遍担心电池产能过剩，但在技术迭代过程中，先进/高端产能还是紧缺的，援引宁德倪军总的话：“我们必须对动力电池的高安全性和高质量保持谨慎，我们要自下而上的去思考产能过剩的问题，人们认为有钱我们就能去买一块地、建厂、投产，但生产劣质动力电池的后果对行业的影响的极其严重的，它不仅会影响消费者的安全，同时对整体产业而言也是资源的浪费。”而新技术的突破和使用就是在不断解决电池安全性、降低成本方面做出努力。未来能走出来的电池厂肯定是在新技术上做出不断突破的优秀企业。
重点推荐：【宁德时代】、【亿纬锂能】，其他关注国轩高科、蔚蓝锂芯、珠海冠宇等。
【复合集流体】近期行业催化较多，各大箔材厂都陆续公布客户初步复合集流体订单，宝明等厂商在新产品路线上陆续都有进展，行业趋势已经比较显著。金美等厂商的复合铜箔产品在下半年也会开始量产。在当前阶段复合集流体设备商的壁垒和业绩兑现度可能更高，其次是进度和量产能力领先的箔材厂。
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【锰铁锂】锰铁锂的送样、试验进展一直在如期推进，预计大客户端在明年Q1可能会开始批量装车，部分国内客户也在推进，时间节点上并没有太大变化，昨天宁德M3P将装机特斯拉新车型的新闻在情绪催化上更大。德方作为当前锰铁锂产品最为成熟的厂商在明年锰铁锂放量后，出货和业绩弹性都会比较好。而铁锂行业本身Q2排产均在修复，盈利能力上环比也会有提升。
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【钠电池】此前二级市场一直担心碳酸锂价格波动对钠电产业化的影响，而今年以来钠电池最大的变化在于新技术路线的突破。普鲁士蓝、聚阴离子等路线的产业化难题都有陆续得到解决，且相较于层状路线，贵金属用量少，原材料成本更低。同时聚阴离子路线在分子结构层面更类似锂电的磷酸铁锂，天然在循环性能上优势较大，部分厂商反馈循环已突破6000次，测算量产化后单wh成本可能在0.35元，这使得中长期上看，哪怕锂价降到10万元/吨，可能仍存在一定成本优势。
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锂电池行业的新技术变革是在持续快速的推进中的，二级市场普遍担心电池产能过剩，但在技术迭代过程中，先进/高端产能还是紧缺的，援引宁德倪军总的话：“我们必须对动力电池的高安全性和高质量保持谨慎，我们要自下而上的去思考产能过剩的问题，人们认为有钱我们就能去买一块地、建厂、投产，但生产劣质动力电池的后果对行业的影响的极其严重的，它不仅会影响消费者的安全，同时对整体产业而言也是资源的浪费。”而新技术的突破和使用就是在不断解决电池安全性、降低成本方面做出努力。未来能走出来的电池厂肯定是在新技术上做出不断突破的优秀企业。
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