Q：公司当前盈利拆分以及核心驱动

A：公司作为汽车注塑模具行业的先进企业，专注于注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造和销售，与众多国内外知名汽车零部件供应商及整车厂商建立了良好的合作关系，形成了较为成熟的营运模式与盈利模式。2022年，公司营业利润为11260.66万元，其中注塑模具、塑料零部件、其他业务营业利润分别为8260.69万元、2608.28万元、391.69万元，营业利润占比分别为：73.36%、23.16%、3.48%。核心驱动力主要有：（1）根据中国汽车工业协会统计，2022年中国乘用车产销分别完成2383.6万辆和2356.3万辆，同比分别增长11.2%和9.5%。2022年中国新能源汽车产销量分别达705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%。中国连续14年稳居全球第一。基于我国庞大的人口基数和较低的人均汽车保有量，未来我国有望长期保持全球第一大汽车产销国地位。中汽协预计2023年中国乘用车市场保持3%的增长。从全球市场来看，2021年全球汽车产销量分别为8,015万辆和8,268万辆，总体保持平稳。其中中国、欧洲和北美地区是全球三大汽车产销地，合计约占全球的70%。以印度为代表的新兴市场正处于快速发展阶段，未来有望带来更多的汽车消费增量需求。

汽车工业庞大的产销规模为上游汽车模具行业提供巨大的市场空间。

（2）伴随人们消费水平的不断提升，消费者对汽车的功能性需求不断增加，各汽车生产商纷纷加快了新车型的推出速度，缩短了旧车型的升级改款周期。新车型的开发周期已由原来的4年左右缩短至1-3年，旧车改型周期也由原来的6-24个月缩短到4-15个月。无论是新推出车型还是旧车型改款，往往都涉及到汽车内外饰件的整体或部分更新，而这些更新都需要定制相应的汽车内外饰模具，因此新车型开发与旧车型改款速度的加快为汽车内外饰模具行业的发展提供了巨大的市场需求与发展空间。

（3）据统计，在一款新车中，需要汽车注塑模具约500套，在汽车工业发达国家中，注塑模具在汽车模具中的占比达到60%，就国内而言，目前国内汽车轻量化程度相比国外还处于较低水平，注塑模具占比不足40%，大幅低于国外的60%，但这也预示着注塑模具在汽车行业中的应用仍有较大提升空间。

（4）伴随市场的成熟，中国模具到了一个由大到强的转变，随着汽车网联化、电动化、轻量化和智能化的发展，汽车厂家推出新品的速度加快，“起跑即冲刺，开局即决战”的快节奏开发模式要求供应商在“专、精”领域的要求越来越高，市场资源越来越向行业头部企业聚集，新进的竞争者往往因为缺乏相应案例、标准和管理经验，获客机会在减少。根据中国模具协会相关数据统计，在中国模具企业队伍中，占比1%不到的“重点骨干企业”和“出口重点企业”创造了中国模具近20%的销售总额。而在国际上，在德国5000家模具企业中的100家相对较大规模的企业实现了德国90%的模具产值；20人以下的模具企业占90%以上，且为100家模具企业配套，形成了竞争有序，互补支撑的健康产业模式。在日本也是如此。近年来，海泰科获得中国模具工业协会颁发的“中国大型精密注塑模具重点骨干企业”、“优秀模具供应商”、“中国模具出口重点企业”等诸多荣誉奖项。

（5）公司凭借强大研发实力、领先的技术水平、严格的质量管控和良好的服务获得数量庞大的稳定、优质客户群体。公司是延锋（Yanfeng）、佛吉亚（Faurecia）、埃驰（IAC）、劳士领（R?chling）、萨玛（SMG）、彼欧（PlasticOmni um）、格拉默（GRAMMERAG）、安通林（GrupoAntolin）、麦格纳（Magna）、安道拓（Adient）等国际知名汽车内外饰件企业的模具供应商。公司产品已广泛应用于通用、大众、奥迪、奔驰、宝马、保时捷、雷诺、福特、克莱斯勒、捷豹路虎、沃尔沃等国际知名品牌，上汽通用、一汽大众、一汽奥迪、广汽菲克等合资品牌，长城、长安、吉利、奇瑞等国内主流自主品牌，以及理想、小鹏、前途、蔚来、Rivian、高合、比亚迪、吉利、问界等新能源汽车品牌。经过近20年的不懈努力，公司在汽车模具行业树立了良好的品牌形象：公司连续多年获评上汽通用的“最佳或优秀模具供应商”和一汽大众的“A级模具供应商”；2016年起成为Faurecia的“全球战略供应商”；连续多年获评IAC的“年度优秀供应商”和“最佳质量奖”。

Q：公司后续业绩预期与驱动因素

A：公司首发募投“大型精密注塑模具项目”已经陆续开始投产。达产后产能预计在每年1千套左右，其中2023年预计模具产量在700套左右，2024年及以后年度模具产量将稳步增长。未来，伴随高分子新材料项目建成投产，公司将深度开发客户需求，从前期项目设计、中期模具试模和后期塑料零部件量产三大业务场景切入客户需求，为客户提供从模具定制到塑料零部件原材料供应的全方位解决方案，这既可以为客户减少项目开发成本，也可以缩短项目开发周期。这种模塑一体的差异化服务立足于汽车模具行业、占据独特竞争优势，提高了海泰科在市场上的竞争力。

Q：转债后续规划

A：公司本次向不特定对象发行可转债完成后，将集中精力加快推进新材料项目的建设与产能规划，力争尽快产生经济效益，为公司增加第二增长曲线。与此同时，公司也将加大汽车注塑模具产品的市场开拓力度，加快国际市场布局，尽快实现产能爬坡，提升公司主业的行业竞争力与市占率，以良好的经营业绩回报广大投资者对公司的支持与厚爱。

Q：公司主要产品新签订单情况如何?有无提价?

A：今年上半年，公司生产经营继续稳步增长，募投产能陆续释放，新接订单延续增长；2022年末，公司注塑模具在手订单为6.67亿元；2023年3月末，注塑模具在手订单为7.49亿元。2023年1-6月，公司新接订单金额较去年同期增长30%，价格与去年同期基本持平。

Q：公司在研产品最新进展,与同业同类产品的进度差异和定位区分.

A：公司始终坚持以技术为先，通过优化产品性能、严格的质量管控为客户提供优质的产品服务。公司拥有独立的研发体系，并自主培养研发人员。截至2023年6月末，公司已累计获得4项发明专利和61项实用新型专利，在双色注塑成型、低压注塑成型和嵌件注塑成型技术，以及模具热流道应用技术、高速多腔模具应用技术等领域取得了较大突破，并已形成了包括物理发泡模具技术、化学发泡模具技术、多色模具技术、模内装饰注塑（IMD/INS）技术、低压注塑模具技术核心技术在内的具有较强竞争力的多项专有技术。该等核心技术均来源于自主研发，已用于公司注塑模具产品。公司的研发主要围绕着汽车轻量化模具研究、高端汽车大型复杂精密结构部件，及功能部件的模具开发等，具体体现在“模具结构设计、加工技术、注塑成型新技术、新材料配方”这几个方面进行。

Q：公司产品主要出口到哪些国家?国外有哪些客户?客户集中度的情况?

A：公司产品出口主要以欧洲、泰国、北美地区为主，经营为直销方式。境外业务主要客户为延锋（泰国）、Faurecia（佛吉亚）、SMG（萨玛）、IAC（埃驰），2022年，公司外销收入占主营业务收入的比重为62.33%。客户集中度相对较高，2022年，公司前5大客户销售额占总营收的比重为75.38%，前10大客户销售额占总营收比重86%左右。

Q：公司拓展新客户的情况

A：伴随公司募投项目产能逐渐释放，公司开发的新客户主要集中在国内外新能源汽车。公司注塑模具已应用于包括奔驰、宝马、大众、奥迪、通用、比亚迪、吉利、理想、小鹏、前途、蔚来、Rivi an、高合、比亚迪、问界等新能源车型。其中公司与长城、吉利、比亚迪、高合采取直接合作的模式。

Q：公司内销和外销的产品类型有什么不同?毛利率的差距如何?

A：公司主要产品为汽车内外饰注塑模具

和塑料零部件，内销和外销的模具产品类型一致。公司汽车内外饰模具为非标准化定制产品，产品因客户的需求而存在较大差异，导致产品大小、设计结构、加工复杂程度及精度、加工时间各不相同，因此，不同模具的单位售价差异较大，毛利率存在一定差异和波动。与此同时，外销产品受人民币兑欧元、美元的汇率存在波动，因此公司内销和外销产品毛利率存在一定差异或波动。

Q：2023年上半年公司在手订单的情况,相比往年如何,预计下半年的排产情况

A：今年上半年，公司生产经营稳步增长，募投产能陆续释放，新接订单延续增长；2022年末，公司注塑模具在手订单为6.67亿元；2023年3月末，注塑模具在手订单为7.49亿元。2023年1-6月，公司新接订单金额较去年同期增长30%。2023年预计全年模具产量在700套左右。

Q：公司现有产能以及未来规划如何?是否考虑在海外布局产能?

A：（1）内外饰注塑模具：截至目前，公司首发募投“大型精密注塑模具项目”已经陆续开始投产。达产后产能预计在每年1千套左右，其中2023年预计模具产量在700套左右，2024年及以后年度模具产量将稳步增长。（2）“年产15万吨高分子新材料项目”计划总投资50,315.59万元，该项目建设期2年，预计2025年开始试生产，达到设计产能的60%，2026年达到设计产能的80%，预计2027年完全达产。

（3）未来，公司将在欧洲、北美等汽车主要产业集中区域有序设立分支机构，实现市场开拓、项目对接及售后服务无缝隙，为全球客户提供系统化解决方案与全面的优质服务。

Q：介绍一下公司高分子新材料项目在产业链的位置,以及未来规划自用和外销的比例

A：改性塑料克服了普通塑料耐热性差、强度和韧性低、耐磨抗冲击性弱等缺陷，其优越的综合性能和相对低廉的价格使其在汽车零部件领域得到越来越广泛的应用。而且随着汽车轻量化技术发展以及新能源汽车飞速增长，改性塑料在汽车零部件领域的应用空间较为广阔，具有极佳的发展前景。改性塑料也是模具生产的试模验证过程中的重要原材料，性能良好的改性塑料能够实现理想的设计效果、有效推动前期的项目设计进度，进而帮助客户缩短项目开发周期、尽早实现汽车零部件的量产，因此改性塑料的性能对模具业务的项目进度有直接的影响。汽车产业是我国国民经济的重要支柱产业之一。从2016年至今，我国汽车年产量基本维持在2,500万辆以上水平，连续多年蝉联全球第一。随着汽车保有量的逐年提升，汽车已经成为石油的消耗主体之一，而在石油资源日益减少，空气污染问题日益严峻的情况下，我国严格制定了乘用车燃料消耗量标准法规，对乘用车燃料消耗量及二氧化碳排放提出了严格的要求。要实现节能降耗，汽车企业可以通过发展新能源汽车、调整产品结构、研发高效驱动系统、汽车轻量化等多种方式。轻量化是汽车企业最易于采用的方式，由于环保和节能要求日趋严格，汽车轻量化已成为世界汽车行业发展的趋势。实现车身轻量化有多种途径，增加改性塑料用量是汽车轻量化的重要解决方案之一。改性塑料通过添加各类助剂使得产品性能大幅提升，因此其在汽车制造中的比例也逐年增加，并逐渐成为汽车轻量化材料的重要角色。高分子材料在汽车轻量化的应用主要分为三部分：外饰件、内饰件、结构件。用高分子材料作为内饰件不仅美观，而且耐用，使用舒适性大提高。据统计，在日本、美国和欧洲等发达国家中，每辆轿车平均使用塑料已超过260Kg，占汽车总重量的17%以上，我国每辆轿车塑料用量平均为150kg，占总重量的11%左右，达到国外2008年左右水平，所以还有很大提升空间。根据未来规划：公司高分子材料自用占比1.73%；对外销售占比98.27%。

Q：公司的固定资产投资更新计划.

A：目前，公司固定资产更新主要是以首发募投“大型精密注塑模具项目”为主，且该项目已经陆续开始投产；接下来是本次可转债“年产15万吨高分子新材料项目”的建设投入。除此之外，公司暂无大的资本项目开支。

Q：上游原材料价格变化情况,对公司有何影响,公司有何应对?

A：公司生产所需的主要原材料为模板、模架、热流道等，市场整体供应充分，能够满足公司生产经营需求；由于注塑模具和塑料零部件产品均为客户定制生产，属于非标准化产品，相应采购原材料的品种、规格、特性等差异较大，因此公司各年度采购原材料价格也会存在一定波动。公司汽车注塑模具产品属于高度定制化产品，定价时会综合考虑原材料成本等多种因素，在成本的基础上确定相应的利润水平进行报价。同时，客户基于对模具质量的控制一般会指定主要原材料的供应商或者规格、型号；因此，客户对于原材料价格波动导致的模具价格变化也较为容易接受。公司通过“成本+利润”的定价机制，有效将成本波动传导至销售价格，因此原材料价格波动对毛利率的波动影响相对较小，未对汽车注塑模具毛利率产生不利影响。

Q：销售区域上,有哪些重点开拓计划?

A：公司始终专注于汽车内外饰注塑模具的研发、生产与销售，并将紧紧围绕客户需求，结合市场情况及公司自身发展进行布局和开展业务。公司高度重视国内、国际两个市场，未来，公司将在欧洲、北美等汽车主要产业集中区域有序设立分支机构，实现市场开拓、项目对接及售后服务无缝隙，为全球客户提供系统化解决方案与全面的优质服务。

Q：公司主营产品最新毛利率情况有何变化?有何提效计划?(节选）

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了2次或以上机构内部交流会；90天内共有1篇券商研报，机构给出评级1次，推荐评级1家，机构目标均价为26.47元。90天内共33次机构调研，其中券商调研11次，基金10次，私募0次，资管4次。