最近新能源车板块震荡上行，理想业绩亮眼，股价也突破了历史新高。在当前这个节点，汽车产业必须受到重视。而全球市场销量拉出来，传统车商又一个能打的都没有，唯一一个迪王，利润还不行。
新势力里面，首选一定是首先实现连续两个季度都盈利的理想。目前造车新势力都处在公司发展的拐点，不过理想先踢开临门一脚。
闲话少说，先给出一张产业链总览。
更明确的产业链细分如下，要探讨这些产业链上的标的，就要首先看三家新势力的空间。
蔚来空间广阔，2023-2024采用PS估值，2025年采用PE估值。预计在PS=3情形下，蔚来汽车2023-2024年市值分别为1919、2982亿元，相较于当前增长空间为51%、135%，在PS=4情形下蔚来汽车2023-2024年市值分别为2558、3976亿元，相较于当前增长空间为102%、214%。2025年起蔚来汽车有望释放利润采用PE估值，我们预计2025年蔚来汽车市值4435亿元，增长空间为250%。2023-2025年平均成长空间为77%、175%、250%。
小鹏弹性充足，2023-2025年采用PS估值。PS=3的情形下，我们预计2023-2025年小鹏汽车市值为900、1766、2318亿元，2023-2025年相较于当前市值成长空间为0.3%、97%、158%。PS=4情形下我们预计小鹏2023-2025年市值为1201、2354、3091亿元，2023-2025年相较于当前市值增长空间为34%、162%、244%。2023-2025年平均增长率为17%、130%、201%。
理想汽车价量叠加表现亮眼，2023-2025采用PE估值。重点车企当前PE平均值为31.41倍，我们预测，2023年至2025年理想汽车销量分别为36、64、85万辆，考虑到公司上行趋势明显智能化表现卓越，给与20%估值溢价，则相对应理想汽车市值有望达到2843、4722、6044亿元，相较于当前市值成长空间为3%、71%、119%。
理想看起来增幅最少，那是因为其在美股最近的涨幅较大。而映射到A股市场，相关产业链的标的大部分在小步上行，或者如中鼎股份，底部整理阶段。
亮点汇总如下：
1.筹码结构好，低位整理，放量阳线后缩量调整，已经如此往复两三次。
2.汽车出海，零部件先行，中鼎在墨西哥也是有厂的人，也不存在商誉暴雷的情况，估值不应该上不去
3.空气悬架的应用前景方面：自动驾驶中corner case问题的解决，从执行器角度看，推荐能够缩短刹车反应时间的线控制动（伯特利）、主动悬挂（通过调教车轮附着力缩短刹车距离，中鼎股份等）、线控转向等。
