据传稀土即将整合

1、 大环境：供需格局已经质变，供给整体情况是海外无增量，国内靠指标，黑稀土消失，供给透明化，结束二十多年来无序发展乱象；需求：新能源汽车对稀土形成长周期大体量的需求，改变行业需求格局；

2、 价格：短期下跌结束，进入多空平衡期。3月初氧化镨钕高点60万，最近价格47.5万，价格下行基本结束，产业界进入博弈平衡期，并且价格有反弹趋势，同时下游库存多在低位，接下来需求旺季如果来临，补库叠加需求爆发有望推升稀土价格再到新高度！

3、 业绩：Q2环比改善明显。Q1，龙头公司北方、盛和业绩亮眼，考虑到Q2价格整体仍在抬升中，且波动放缓，企业出货量增加，我们预计Q2业绩环比增幅达到20%+。北方稀土单季度利润有望破10亿，年化估值18倍，历史首次!如果给予上游龙头40倍估值，空间巨大。

4、 传闻：近来市场传闻，政府有望在六大稀土集团基础上再度整合，提高行业集中度，以应对稀土长期白菜价的局面。如果传闻被证实，将会是行业又一重大里程碑，行业估值有望短期剧升。

5、 重点关注：北方稀土、盛和资源、五矿稀土等，以及磁材优质个股！