关注原因:短期。Mini LED市场关注度提升,聚飞光电、三安光电、艾比森涨停;
背景:三星,苹果先后发布miniLED产品;华为或将在7月29日发布配备Mini LED背光屏,有望推动Mini LED产业链快速发展。而华为为公司的终端使用客户。
1、主要业务。公司主要产品按用途可分为背光LED器件和照明LED器件。背光LED产品主要应用于手机、电脑、液晶电视、显示系统等领域;照明LED产品主要应用于室内照明,也涉及高端照明中的植物照明和健康照明领域。
2、最新动态
(1)MiniLED产品去年批量供货。公司的Mini产品去年开始就已经批量供货,当前供货量较大的Mini背光产品是用于电视的背光源,Mini直显现在市场接受程度也越来越高。
大的终端客户都是公司现有的重点客户,今年Mini LED产品总体偏向较乐观。
苹果发布了新一代的iPadPro,对Mini产品的应用也会有引领作用。目前已有搭载公司miniled背光的终端产品进入市场。
(2)截止至7月中旬,公司在手订单充足。
3、21年Q1公司植物照明产品逆势增长。21年Q1公司经营动态:
(1)背光LED业务:重点突破了背光领域的国际大客户,提升了国际化销售占比,保持了核心业务的健康发展,其中应用于中大尺寸面板的背光LED业务增长显著。
(2)照明LED业务:受到全球经济景气度下滑以及中美贸易冲突影响,LED照明市场成长速度明显放缓。公司重点发力高端照明中的植物照明和健康照明产品,产品销售逆市增长。
(3)车用LED业务:得益于车用市场持续回暖,作为车用背光细分产品市场中唯一的大陆品牌供应商,公司的车用LED业务持续表现突出,同时公司的其他车用LED产品,与各大主机厂商的业务发展也较为顺利。
4、技术迭代带来的竞争。
公司用于手机的小尺寸背光LED产品受到OLED屏幕的一定侵蚀。用于平板、笔记本的中尺寸和用于电视的大尺寸背光业务发展良好。
5、MiniLED市场规模:全球大概在15-70亿人民币级别。
(1)全球LED芯片规模在170亿美元左右。
(2)根据 DSCC 的数据,2020 年 Micro-LED 的市场规模为2亿美元左右,到2026年市场规模有望增长至2.3亿美元。
(3)据Arizon预计,全球Mini&Micro LED市场规模将高速增长,2022年预计超10亿美元。
6、同行公司:芯片:三安光电(Mini LED芯片量产,与三星签订协议);封装:国星光电;模组:兆驰股份;