【安信电新】BC电池相关受益标的更新-230905

🔹广信材料：隆基BC电池绝缘胶唯一标的，单GW价值量400-500万。公司产品从23Q1开始放量，预计23年带来0.5-0.6亿收入体量。假设毛利率等同其他业务（30%），保守给10%净利率。往25年看，假设全年组件出货710GW，假设BC电池占比20%，绝缘胶市场空间5.7亿，假设广信材料市占率70%（考虑未来有新进入者进入），预计可贡献利润4000万，给予20倍估值，对应8亿市值

🔹爱旭股份：ABC产能方面，珠海6.5GW于23Q2达产，转换效率26.5%；珠海3.5GW预计23Q3达产，义乌15GW预计23年底投产。出货方面，预计23年PERC电池出货36GW，ABC组件出货2-3GW。预计24年PERC出货36GW，ABC组件出货20GW左右

🔹锦富技术：自23年中开始与爱旭股份进行新型组件封装材料的联合验证

🔹裕兴股份：复合功能膜卷样送隆基试用，尚未批量